【謝金河／專欄】
證所稅上路之後，國內股市生態變了，最顯著的是台股成交量收縮，七、八百億成了常態量。股市中的老手都知道，有量才有價，淺水抓不到大魚，這是市場定律。不過，去年台股仍生出不少大魚，而這些大魚卻在不知不覺中頻創歷史新天價。
例如，十大權值股之首台積電在去年下半年起，從七三．八六一路漲到一○三元，也進一步將市值推進到二．六六兆元；相對來看，台塑四寶、鴻海卻表現黯然。如果說要尋找下一個台積電，進入蛇年富邦金很可能是一匹黑馬。
富邦金市值躋身前十大
[廣告] 請繼續往下閱讀.
富邦金控去年全年獲利三三四．六五億元，每股盈利三．五一元，業績略遜二○一一年，不過，台灣整體金融業慢慢可以分潤到中國市場的餅，從福建廈門銀行到華一銀行，富邦金控鴨子划水效應逐漸顯現。去年下半年，富邦金從二五．四四元慢慢漲到三九．九五元，市值挺進到三七七四．四五億元，慢慢擠進台灣前十大市值企業的行列。富邦金與國泰金的兩雄之爭會更加激烈。
再看到化纖成衣股，這兩年的黑馬是儒鴻，當然，聚陽也可圈可點。我最喜歡講儒鴻的故事。儒鴻在二○一○年的下半年才真正脫胎換骨，如果把儒鴻日線拉長一點來看，儒鴻在那一年元月股價才只有一四．○七元，但是，八、九月間連續出大量，然後急漲跳上四○元，這是第一批嗅到儒鴻脫胎換骨的先期買盤。到了二○一一年五月又出現一次大量成交，此後儒鴻股價呈現階梯式上漲行情，股價「慢慢」漲到一二七元。
傳產股默默漲、漲不停
儒鴻在《先探週刊》上經常提及，但是在三十幾元買儒鴻的人，都是四、五十元就出場了，五、六十元再上場的人，也是熬到七、八十元就賣掉了。儒鴻股價能漲不停，與其業績有很大關係，儒鴻從ＥＰＳ一元、三元，跳上五元，而且仍在繼續成長狀態。在儒鴻「停止成長」之前，誰也不敢論斷儒鴻股價會停在哪裡？
[廣告] 請繼續往下閱讀..
股價上漲的背後都因基本面的改變，像東元過去單季ＥＰＳ約○．三元，但是到去年第三季ＥＰＳ已爬上○．五二元。中宇在去年第三季也見到ＥＰＳ一．五五元的空前佳績。廣隆光電在越南廠助攻下，去年第三季ＥＰＳ一．九一元，第三季ＥＰＳ寫下二．三元新紀錄。
房地產行情撥雲見日
過去的房地產股一直不受市場青睞，本益比也很低，但這幾年全世界大印鈔票，房市雖有政府打壓，卻是易漲難跌，最近一年，房地產股終於出現撥雲見日的發展，這幾年推案積極的大建商股價開始噴出大漲，最具代表性的是長虹從四四．二八元漲到一○七元。長虹的大漲與建案完工入帳有關。
長虹去年十二月大賺二二．五六億元，一個月一股賺九元，長虹去年全年大賺六○．九億元，每股盈利創下驚人的二四．五六元，股價終於奮力往上衝，見到驚人的一○七元天價。去年是營建業豐收一年，有Ｆ４皇翔前三季每股賺一三．八三元，鄭欽天領軍的興富發前三季每股賺五．五九元，都出現業績帶動股價的大行情。
[廣告] 請繼續往下閱讀...
從先前提到這些股價大漲時，基本面是很大的變數，必須大膽假設，小心求證才能找到真正的潛力股。潛力股的形成，我們可以京城銀行為例。大家都知道，京城銀行的前身是台南企銀，台灣很多中小企業銀行後來都跟別人合併了，但蔡天贊找到專家戴誠志攜手改造台南企銀，並且改名京城銀行。
辜家三兄弟爭出頭
金融股在中租迪和將股價拉升到八○元以上之後，與辜家三兄弟從中信金到開發金未來可望展開一輪新競賽，股價蟄伏了二十年的開發金可能有大行情。開發金底下有凱基證、大華證，以證券股為底，在兩岸證券業交流，台灣券商可控股逾五一％後，證券股想像空間加大；元大金、元富證、統一證，有跟進補漲機會。
另一個角度思維是，在類股中尋找比價上升的落後股，像成衣的儒鴻、聚陽大漲，不妨回頭看看台商企業。過去台南企業與聚陽、儒鴻並稱成衣三雄，但去年每股損失三．九五元，台南企業控Ｆ─台南四五．三四％，被拖累不少，今年若能改善，台南企業有好轉條件。另外，年興紡織減資多年，效益也值得注意。
如果以守株待兔的精神來等待資產開發，紡織股中有很多臥虎藏龍的大黑馬，像三年之內，一股可賺一○元的強盛染整，或是有板橋推案的宏和，未來都有營建入帳，讓業績一鳴驚人。若大家有閒置資金，在這裡等個一、兩年，應有一至二倍的獲利回報可以期待。過去大家喜歡追逐買到的股票立刻漲停板的快感，現在必須用等待的時間來換取報酬，這是「守株待兔」的精髓之所在。(全文未完)
全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1712‧1713期
或上https://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載