▲台股創高原因曝光，台灣創業家股票配置比重達26%，全球最高。（示意圖／取自免費圖庫Pixabay）
記者陳依旻／台北報導
台灣創業家瘋股市！法國巴黎銀行財富管理最新發布《2021 全球創業家與家族報告》，報告顯示，全球超過半數的創業家在疫情期間仍增加股票投資，近三分之一的受訪者則選擇減少現金部位，尤其台灣創業家的投資組合配置更突顯此趨勢，股票配置的比例高達26%，居全球之首，為全球最偏愛股票投資的市場，而現金配置僅15%，顯見當前對於投資的風險承受度已提升。
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低利率時代全球湧現融資潮
法國巴黎銀行財富管理台灣區執行總監謝淑琴指出，此轉變與疫情逐漸邁向復甦軌道有很大的關聯。疫苗問世、充沛的資金流動性、企業獲利數字亮眼等因素推升股市行情。台股受益於景氣復甦題材，如晶片和航運等，上漲動能強勁，加上極低利率環境，因此台灣的高資產人士捨棄無收益的現金，將部分資金投入股市，是符合市場環境的現象。
此次調查採線上與電訪方式進行，範圍涵蓋美國、歐洲與亞洲共19個市場，調查期間為2021年第一季，對象為920 位創業家與家族成員，且所有受訪者至少擁有超過1,700 萬美元的可投資流動性資產。
除了股市具有吸引力之外，報告也指出，身處全球低利率的時代，創業家在過去6至12個月對融資的看法轉趨積極，全球超過半數（52%）的創業家有意願增加融資暴險，其中也存在世代差異，35歲及以下的受訪者對於融資的意願較高；55歲及以上則趨向保守。
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至於融資後的用途，58%的受訪者運用資金資助自身企業，以度過疫情對企業營運所帶來的困境。此現象在中小企業興盛的亞洲尤其顯著，包括中國（80%）、香港（60%）、新加坡（58%）以融資支持自身企業的比例皆非常高。聚焦台灣，除了資助本業（44%）之外，將資金用於增進投資報酬表現（44%）也是另一項主要的融資用途。
由於疫情引發全球公衛危機，永續發展意識抬頭，使得環境、社會、治理（ESG）議題受到廣泛討論，亦提高投資人對永續投資的關注，以台灣而言，約半數（49%）的受訪者表示，疫情促使他們考慮投入永續投資，甚至有47%的受訪者已經在投資組合當中導入ESG因子。
53%台灣創業家對智慧科技相關投資主題感興趣
此外，為減緩氣候變遷的影響，台灣創業家亦實踐永續行動，近半數受訪者採取減少食材浪費與避免過度包裝的方式為地球盡一份心力。如法國巴黎銀行財富管理於2021年中投資主題所述，預期永續糧食供應鏈（如農業科技、替代食品、可持續性包裝）以及零碳排相關產業（如綠能發電、能源儲存、電動車）都是未來看好的重點投資主題。
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隨著後疫情時代經濟逐漸復甦，消費需求回升帶動物價攀升，因此，通膨風險成為全球創業家與家族的首要擔憂（38%）。對於股票投資的熱愛，也使得受訪者擔心全球或當地股票市場暴跌（32%）。面對未來的投資環境，全球32%受訪者表示將採取成長型投資策略，即投資具有高度成長潛力的公司，尤其女性（39%）比男性（30%）更傾向採用此策略。
調查也發現，未來智慧科技相關領域是全球受訪者最有興趣的投資主題（82%），且同樣最受到台灣創業家青睞（53％）；法國巴黎銀行財富管理亞洲區投資長Prashant Bhayani 表示，自疫情爆發以來，電子商務、人工智慧、食物外送、遠距教學和線上醫療的普及率大幅提升，相關企業也帶動經濟成長，預期創業家們將會持續關注這些新興投資主題。
整體來說，儘管各國經濟重啟步伐不一致，且變種病毒不確定性仍持續構成威脅，但全球經濟已從疫情重創中大幅反彈，此次調查顯示創業家與家族的投資重心已從去年的保守態度轉趨積極，尤其股票配置特別受到台灣創業家喜愛，低利率的環境也提高創業家對於融資的意願。儘管通膨風險仍構成投資擔憂，但法國巴黎銀行財富管理認為通膨只是暫時現象。
展望未來，法國巴黎銀行財富管理認為股票的中期前景仍然樂觀，因此不建議出售股票部位，但可留意風險低於股票但收益高於債券的混合型資產，如可換股債券、或有可換股債券（CoCo）等，分散投資並降低波動性，同時關注長期趨勢，包括永續概念投資與智慧科技相關重點產業。