▲中信投信今日推出科技趨勢多重資產基金。（資料照／記者湯興漢攝）
記者陳依旻／台北報導
5G、電動車、元宇宙題材後市看俏！根據Factset統計，第3季已公布財報的科技股之中，逾9成企業表現超出預期，淨利率也大幅增長至25.4％。投信業者看好科技發展潛力，推出科技趨勢多重資產基金，希望用股債並進方式，升級科技投資策略，爆發力、息收力、續航力兼備，全面掌握科技成長契機。
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中信投信今（17）日推出中國信託科技趨勢多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金）；並指出，疫情爆發以來，無論遠距工作帶動的雲端、資料中心、5G等數位轉型熱潮、減碳議題刺激電動車加速發展，或者近期的元宇宙題材，科技成為社會問題解方的同時，也躍升投資的主旋律，中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示， 縱然科技股成長力道強勁，市場在散戶、熱錢追捧下，震盪也較過往更加劇烈。根據彭博統計，近2年納斯達克指數年化波動度高達20%，對照2017年到2019年，指數年化波動度為17%。
若再考量通膨升溫、央行縮表升息動作頻頻，他強調，科技股短期高檔震盪格局不變，債券於投組所佔地位也益發重要。就高收益債而言，高收益債發行人以能源、礦業為大宗，科技高收益債相對少，旦無論違約率、報酬率皆優於前述產業，根據彭博統計近20年各產業高收益債走勢，ICE美國科技高收債指數報酬率高逾573.4%，違約率為1.4%；相較之下，ICE美國能源高收益債指數報酬率約304.4%不到，近20年平均違約率達3.3%，為科技產業的3倍。
楊士醇指出，以投資級債來說，攤開各產業投資級債指數平均信評，科技業投等債指數平均信評為A，較公用事業、金融、工業、醫療保健等產業更高，納入投組可作為降低波動之防禦配置。回測近10年科技趨勢多重資產策略表現，與標普500指數相較，當2015年中國股災、2018年中美貿易戰開打，標普500指數年化報酬率為-0.7%、-6.2%，該策略則繳出年化5.1%、2.1%的正向報酬率；甚至2020年全球疫情爆發，標普500指數上漲16.3%，該策略報酬率則高達約30.5%，相對優於純股票的標普500指數，但要留意的是，上述回測以各別資產指數作為計算基準，與未來經理人就基本面深入研究、汰弱留強的主動式操作有所出入。
近期資金重回成長股懷抱，帶動全球科技型基金淨值迭創新高，根據Morningstar資料統計，國內投信發行的全球科技股票型基金，今年來表現不俗，平均報酬率約14.7%，而且將近20檔淨值陸續創下歷史新高，這些基金大多與創新科技主題相關，淨值漲幅甚至超過2成以上。
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第一金全球AI人工智慧基金經理人黃筱雲表示，美國聯準會本月雖然宣布啟動縮減購債，但不急於升息，並且預期通膨壓力可望在明年中左右緩解，被喻為「鴿式退場」，讓投資人大鬆一口氣，資金因此重回成長股懷抱。
科技類股在資金熱潮帶動，以及時序進入第4季傳統旺季、企業投注大量資本加快數位轉型，近期走勢一路衝高。那斯達克指數自10月初波段低點來，上漲11.4%，而扮演創新科技領頭羊的ROBO全球人工智慧指數，同期漲幅甚至達12.5%；隨著AI應用興起，雲端運算、金融科技、物聯網、電動車、精準醫療等商機正蓬勃發展，預期AI相關企業未來3年獲利將有倍數成長的機會，可望為股價提供上漲動能，中長線投資潛力值得期待。