▲聯博投信調查，臺灣投資人行為指數位於及格邊緣，投資決策偏保守。（圖／視覺中國CFP）
記者陳心怡／台北報導
聯博投信攜手臺灣大學公布2021臺灣投資人大調查結果，滿分為100分計算，臺灣投資人行為總指數為57分，位於「中立偏理性」的及格邊緣，顯示臺灣投資人的投資決策仍偏保守。
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聯博投信與台灣大學心理學系副教授黃從仁合作開發一套結合行為金融學、認知心理學與 AI 機器學習等技術的「投資行為測驗遊戲模組」，針對「台灣投資人大調查」實測，揭開臺灣投資人行為全貌。
該行為指數共由十二種行為特徵程度綜合判定，分析結果發現臺灣投資人的行為優點在於，做投資決策時並不會過度仰賴他人意見，較能理性判斷市場訊息與輿論才做出投資決策；不會過於盲從，且較不短視近利；也不會過度放大自己對投資成果的控制性，過於沉浸在過往的投資成敗中，因此整體投資行為偏理性。
而拖累行為指數表現的主要因素有三：其一，臺灣投資人趨避風險分數為51分、趨避損失分數為33分，也就是說臺灣投資人雖不會一味競逐高風險高報酬的產品，但趨避損失影響著投資人的決策，因此投資人對於「最壞的時代」的感受會比「最好的時代」強烈許多，遇到虧損時投資配置會轉趨保守。
其二，親和偏誤程度與現狀偏誤傾向較高，分數分為58分與74分，會傾向選擇自己熟悉的領域；且在市場風向變化或是面對不熟悉投資策略時，臺灣投資人傾向較保守的維持現狀，以不變應萬變。其三，嚴謹認真僅為32分，代表投資人較少積極蒐集資訊，做投資決策時，可能沒有做好完整的研究，較容易僅依手中現有的資訊作判斷。
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這套線上測驗工具是專為台灣投資人量身打造，找出台灣投資人具有六種截然不同的投資個性，且分布大致平均。其中，慢熱型投資人占19%最高，其他為直覺型投資人17%、分析型17%、審慎型17%、守舊型15%、從眾型15%。
進一步進行人口交叉分析，在性別差異分析中發現，台灣男性的投資個性以慢熱型（20.1%）和分析型（18.3%）比重較高，女性則以審慎型（19%）與從眾型（16.6%）相對多於男性。
檢視世代差異分析則發現，年紀與認知能力牽動投資個性。目前社會新鮮人（20到29歲）以直覺型為主（28%）；職涯初升段（30到39歲）多為審慎型（23.1%）；職涯黃金期（40到49歲）多為慢熱型（25.1%）；屆齡退休或已退休者（50歲以上）則偏向從眾型（22.2%）。
聯博投信提供投資人三大建議，協助投資人克服情緒對投資決策的影響。首先是積極投資、擴大資金基礎，即使退休時，也仍應維持保守投資。第二，要善用多元配置，尋求多元專業資訊。第三，藉助工具認識自身投資個性，截長補短。
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