▲法人認為台股目前基本面穩健，有助台股維持長多趨勢。（圖／pixabay）
記者陳心怡／台北報導
美國聯準會於上周利率會議，更新經濟、通膨及利率展望預測，台灣央行也跟進美國聯準會升息1碼(0.25%)。法人分析，高通膨與升息雙壓力下，尋求較能維持購買力、不讓資產縮水的投資標的成為重要課題，建議可從「價值投資」角度切入。
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一般來說，「價值投資」係指具有低本益比、低股價淨值比特色，且擁有良好股息收益率的股票，也相對擁有較佳的升息防禦性與抗跌性，若同時本業營運正向的話，亦可讓投資人長期享有資本增值的機會。
回顧歷史資料，2004年、2015年降息循環結束後，台股進入階段性整理，於升息前後1個月平均報酬跌幅介於1.33~5.52%，但升息代表經濟內生動能強，也因此可觀察到升息後3個月，台股表現回穩，平均報酬漲幅達4%，若是拉長投資時間來看，升息循環期間台股平均總報酬率可達28%。由於過往在升息循環階段均伴隨股市多頭，加上台股目前基本面穩健，有助台股維持長多趨勢。
國泰永續高股息ETF（00878）基金經理人游日傑表示，俄烏戰事持續影響國際股市大幅波動，由於台灣出口暢旺連20紅，且2月上市櫃營收寫下同期新高，顯示經濟成長動能續強，雖短期消息面對股市影響仍大，但台股在基本面支撐下預期指數下檔空間有限，且評價已達歷史低點，待利空出盡，有望迎來築底反彈契機。
既然台股如此物美價廉，該如何挑選投資標的呢？游日傑分析，2022年的台股投資關鍵在於「低碳轉型」跟「通膨因素」兩大重點，能夠做好ESG管理以及低碳轉型的企業，才能夠持續強化，而未來也更具競爭力與市場優勢，亦符合價值投資的觀點。
游日傑表示，升息成為各國央行對抗通貨膨脹的手段，但利率攀升又將帶來企業價值的「重新修正」，此時更應該積極的重新檢視資產部位，增加較能抵禦利率風險之標的，如高股息族群，有助維持購買力。若擔憂投資個股風險過高，則可關注涵蓋本益比低、ESG表現佳、收益良好等篩選條件的ETF如00878，有助於加強資產防護力。
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法人分析，隨著升息消息的公布，在全球利率環境改變下，股市的波動風險也可能會加大，建議投資人以定期定額的方式投資ETF，可達到分散風險效果，並在回檔時買進更多單位，拉長投資心態，抓住未來升息釋出的利多。
根據臺灣證券交易所公告的2月份定期定額交易戶數統計排行，個股及ETF投資戶數各前20高的標的中，00878逆勢增加2,100戶，增至47,440戶，可見結合高股息與ESG的投資理念深獲股民青睞。臺灣集中保管結算所與Bloomberg資料指出，截至上周五(3/18)，00878受益人數已達419,983人，衝破41萬人大關，規模達新台幣566億元，堪稱國民存股型ETF，同時也是目前國內規模最大的ESG主題ETF。