▲宏捷科目標價遭亞系外資一口氣從130元砍至70元。（圖／翻攝自google maps）
記者高兆麟／綜合報導
砷化鎵晶圓代工廠宏捷科(8086)不久前才被美系外資喊減碼，亞系外資最新報告也加入調降的行列，將宏捷科目標價幾乎一口氣砍半，由130元下修至70元，同時也下修今年和明年的EPS預估，降幅也分別達40%及35%。
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亞系外資表示，雖然去年Q4宏捷科的業績符合預期，但今年市占流失比原本預期的更糟，且受到智慧型手機需求疲軟、Wi-Fi SoC短缺以及市占流失，導致今年下半年的產能利用率降低，價格也有壓力。
也因此，亞系外資將宏捷科目標價從130元下修至70元，也下修今明年每股盈餘(EPS)預估，降幅分別為40%及35%，並預估股價還有31.7%下跌空間，改為減碼評等。
美系外資先前報告則指出，由於中國手機市況低於已經屬於悲觀的預估，PA需求疲弱，而宏捷科在過去2個月也已經3次下修2022年目標，認為這代表中國智慧手機客戶的訂單遠若於預期，且PA庫存仍居高不下，宏捷科才因此將 2022 年收入預估從年增0-5%下修至年下滑15-20%。
美系外資指出，市場並未考慮到宏捷科的強勁業務逆風，對它的估值過高，原因包括客戶對中國手機的PA需求疲軟，以及設備安裝後的確認折舊，還有原料成本上漲，加上供過於求，導致定價能力減弱。
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也因此美系外資預估宏捷科2022年每股盈餘將下滑4成，將EPS預測下修至2.53元，並調降目標價，由103元下修至85元，重申「減碼」評等。