▲富蘭克林證券投顧研究部資深副總羅尤美（Connie）表示，停損停利的設定非一體適用，需要根據「投資方式」是單筆或定期定額，以及「基金類型」是股票或債券來做出不同的因應模式。
記者李道正／綜合報導
今年以來，全球股市一路震盪，股債市都不容易操作與獲利。接下來，面對通膨還有升息的衝擊，牛市與熊市互鬥，短時間內肯定難分軒輊，而投資人手中的資產如果出現虧損，該不該停損出場？同時，如果有獲利，是否又該落袋為安？
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富蘭克林證券投顧研究部資深副總羅尤美（Connie）表示，首先，投資人要先了解，停損停利的設定並非一體適用，而是要根據「投資方式」是單筆或定期定額，以及「基金類型」是股票或債券來做出不同的因應模式。
舉例來說，先找出該類型基金的報酬率平均值，再看每年報酬率跟平均值的差異，如果大幅高於平均值，就是停利的機會，如果低於平均值，就是低點買進的機會。
更進一步來看，投資人可以參考基金平均報酬率與標準差來估算報酬率的合理區間，以公用事業基金為例，過去五年平均報酬率為9％，標準差為15％，則可以算出有68％的機率，年報酬的範圍會落在－6％到24％之間；另有95％的機率，年報酬的範圍會落在跌兩成到漲四成之間。
「同時，標準差越小，代表比較不會出現大漲或大跌的情況，公用事業的上漲空間大於下跌空間，顯示較適合長期投資。」羅尤美說，反之，如果標準差越大，代表基金波動大，投資人就一定要設停損停利點，並嚴格遵守。
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另外，股市的氣氛也會影響停損停利點決策。例如股市多頭的時候，可以用「2倍標準差」來做為停利標準，但如果美股基金跌幅超過2倍標準差，有可能是遇到重大利空，反而是可以視為定期定額進場的好機會。
以投資類別來看，標的越分散的區域與全球型股票，投資時間越長、正報酬的機率就越高，並且採用定期定額的方式投資，可以部分停利、不停損。而美元計價、美國的債券基金則不需要停損，因為債券基金年度跌幅不會超過一成，所以現在反而是進場布局債券型基金的好時機，特別適合退休族做規劃。