▲專家指出，升息尾聲讓債券型基金、ETF甜蜜買點現形。（資料照／記者周宸亘攝）
記者陳依旻／台北報導
升息尾聲，專家們紛紛說著債券型基金、ETF甜蜜買點現形，不過，債劵該怎麼入手？法人建議，投資人若想鎖定債劵收益率，可採簡單一點的方式，如布局有一定到期日的「目標到期債劵基金」，不僅到期有債息可領，在當前環境下進場還有獲得債券資本利得的機會，可說是動盪時代下相對穩健的資產避風港。
[廣告] 請繼續往下閱讀.
法人觀察，直接購買單一債券的投資門檻比較高，因為最低的投資金額通常從1萬美元起跳，而且每增額一單位可能要增加投入幾十萬新台幣，事實上，投資人若想鎖定債劵收益率，可採簡單一點的方式，如布局有一定到期日的「目標到期債劵基金」，這類基金大多投資存續期間較短（3到5年內）的債劵，透過投資一籃子到期日相近的債劵，有效控制持有債劵可能的利率風險，同時主要採取持有至到期的操作模式，降低基金週轉率，如此一來，投資策略簡單清晰。
進一步觀察目前檯面上的債券基金，國泰投信即將在2月6日到2月17日募集「國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金」，國泰四年到期成熟市場投資等級債券基金經理人吳艶琴指出，觀察目前投資級債收益率，截至去年底，ICE美銀美國投資級債券指數殖利率約達5.5%，殖利率稍有回落，但依舊處在2008年以來的高點，近期持續吸引重視收益與資產品質的投資人進場，整體投資級債市仍呈現資金淨流入。綜合評估，投資級債殖利率吸睛，是十年一遇的絕佳機會，加上市場預期升息接近尾聲，布局投資級債資本利得空間可期，透過投資有明確的到期日的目標到期債劵基金，有望鎖定短中期收益，持有到期之價差收益也值得期待。
另外，富邦全球投等債（00740B）ETF將於1月31日除息。富邦全球投等債（00740B）ETF經理人陳怡靜說明，根據聯準會過去的升息循環時期，可發現在升息尾聲進場的勝率高。以「彭博美元計價全球投資等級公司債總報酬指數」進行模擬，以「倒數第4次升息至第1次降息」期間設定為升息尾聲。
結果顯示，過去幾次升息尾聲進場美元投資等級債，報酬分別為15.7%、8.1%、6.8%、11.3%，4次升息尾聲進場投資策略的平均報酬率為10.5%，投資人最晚要在1月30日前持有或買進，就可參與本次配息。
[廣告] 請繼續往下閱讀..
另外就資料顯示美國公債殖利率曲線已呈現倒掛，惟美國投資等級債曲線仍是正斜率，長天期債券依舊提供相較短天期更高收益率機會，且就過去表現看來，投資級公司債中以BBB等級的累積報酬率最高，隨著通膨壓問題降溫，聯準會升息步伐趨緩，今年以來貨幣政策及高通膨等不確定因素，影響力已逐漸淡化，現在正是逢低布局的甜蜜點，惟市場對於未來經濟走向看法仍具不確定性，研判市場波動將會延續，故高信評投資等級債券將提供更佳保護。