▲一文看懂瑞士信貸連環錯誤釀風暴。（圖／路透）
記者吳珍儀／台北報導
引發全球投資市場震盪的歐系重量級金融機構瑞士信貸再爆危機，雖然在瑞士央行允諾金援500億元瑞士法郎（約新台幣1.65兆元）下暫時穩住情勢，不過回顧瑞士信貸（Credit Suisse，CS，瑞信）近年來發生多啟重大醜聞利空，外界對這家百年老店引爆全球金融危機的憂慮仍未完全解除。
[廣告] 請繼續往下閱讀.
瑞信的歐股和美股盤中重跌30%、兩地掛牌行情皆墨，收盤都跌超20%，首次跌破2瑞士法郎，並拖累全球股市下挫。雖然瑞士央行發表支持聲明後，瑞信股價盤後跌幅一度收斂，但金融圈也不認為瑞信危機可以完全解決。
瑞信有多難救？
「末日博士」羅比尼(Nouriel Roubini) 向《彭博電視》透露，瑞信的問題已經不是「大到不能倒」可形容，而是「大到很難救。」
究竟，瑞信發生了什麼事，讓百年老店金字招牌蒙塵，讓末日博士有「難救」的感嘆？
[廣告] 請繼續往下閱讀..
台灣金融機構主管私下表示，羅比尼的言論是針對瑞信的體質做判斷的，瑞信擁有167年歷史，是全球第5大財團，也是瑞士第2大的銀行，且業務遍佈全球，到2022年底，它的資產約為5800億美元，上周倒閉的矽谷銀行規模「才」2090億美元，瑞信比矽谷銀行的資產還要多出兩倍以上。
瑞信10年醜聞不斷，逃稅、助毒販洗錢、基金爆倉
瑞信深陷一系列醜聞和動盪，過去十年中涉嫌不當行為、破壞制裁、洗錢和逃稅等多起案件說起。
2014年，瑞信的銀行部門承認幫助數千名美國客戶逃稅，當時支付了26億美元解決此事。
[廣告] 請繼續往下閱讀...
2019年，美國司法部指控莫三比克鮪魚債券（tuna bonds）醜聞案中，遭到美國證交會（SEC）指控該行欺騙債券投資人，未對他們揭露重要資訊，包括債券收益的用途、支付給銀行員工的回扣和涉及莫三比克官員的貪腐事件，2億美元的爭議款項中有部分甚至成為行賄政府官員的證據。
2022年3月初，瑞信爆發的企業短期供應鏈融資公司Greensill破產，該公司將供應鏈融資貸款予以證券化，並售予瑞信旗下4檔基金，瑞信則利用「在多層保護下，信用風險有限」等銷售話術，將這些基金作為低風險的投資商品出售給大眾，以致於當Greensill破產後，連結這個標的基金約100億美元被凍結，瑞信本身也面臨30億美元的財務虧損。
同年6月，瑞信因參與保加利亞毒販洗錢案，被瑞士聯邦刑事法院判決有罪，成為瑞士史上第一家遭到刑事起訴的銀行。
《華爾街日報》指出，瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG, CS)在2022年最後3個月裡連續第5個季度出現虧損，表現不及預期，因旗下財富管理業務遭客戶撤資數10億美元。該行預計2023年還會出現全年虧損。
受到業績太差勁影響，瑞信去年第4季更換執行長，臨上火線救援的Ulrich Koerner提出了恢復盈利的三年計畫，包括裁員9000人，剝離其於1990年收購的美國投資銀行First Boston，以期在2025年上市。同時將其部分證券化產品部門出售給阿波羅全球管理公司。
今年自爆內控差、大股東拒絕金援
在矽谷銀行和另外兩家美國銀行倒閉後，這一復甦計畫實施過程可能受到阻礙。偏偏此時瑞信又向外自爆，2021年和2022年的「財務報告控管不彰」，已發現重大的缺陷，這與未能設計及維持一套有效的風險評估程序，以辨識出及分析財務報表中可能出現嚴重錯誤陳述的風險有關。
瑞信年報揭露，光是2022年遭「頭也不回」領走的錢就高達1100億瑞士法郎（約新台幣3.6兆元），而美國證管會（SEC）對瑞信的內控持疑，要求財務數字重新揭露，觸動市場敏感神經。
瑞信公司更向外坦言，2023年前幾個月資金外流的問題沒有解決。消息揭露後，持有9.99%瑞信股權的大股東沙烏地阿拉伯國銀宣布拒絕追加金援，引發瑞信新一波震盪，風暴擴及全球，直到瑞士央行出手相救才稍稍穩住情勢。