▲NVIDIA共同創辦人暨執行長黃仁勳。（圖／記者湯興漢攝）
記者蕭文康／台北報導
2024年依然面臨通膨等不確定因素影響，不過，野村投信指出，唯一能夠確定的是，AI是成長趨勢最明確的產業，預估2024年AI伺服器的出貨量成長上看100~200%，相比於一般伺服器約 5%的年複合成長率，AI伺服器絕對還是2024年的重點產業，而 AI 伺服器當中的零組件，包括：ASIC、ABF、散熱、高速傳輸等產業將受惠。
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展望2024年，利率對市場影響將降至最低，最終產業發展趨勢及公司基本面仍是主導股價關鍵，建議選股不選市，尋找具競爭力與產業趨勢的個股作為選股重點，長線看好AI伺服器、邊緣AI (EDGE AI) 、Design Service、IC設計與電動車上下游的需求作為布局選股重點。
美國10月CPI意外降至 3.2%，低於預期3.3% 與前值3.7%，核心CPI年增4%，創2021年9月以來新低，數據公布後，公債殖利率隨之走低，核心通膨走降，顯示打擊通膨已取得不錯的成效，Fed Watch 指出2024年的降息預期提前至5月份，原本兩大利空皆透露曙光，對股市來說絕對是好事，不過當然變數依然存在，包括通膨是否反撲，以及快速升息對經濟帶來的衝擊，這些都是決定股市漲勢是否能延續的關鍵。
美國升息循環到了相對高點位置，高利率仍持續影響消費者的消費意願與企業投資擴張的動能，美國10月非農業就業人口僅增加15萬人，低於市場預期的18萬人，以及過去12個月平均每月25.8萬人的增幅，此外8月非農新增就業人數經修正後從22.7萬人下修到16.5萬人，9月修正後也從33.6萬人調降到29萬人，顯示就業成長動能放緩。
此外，失業率增加至3.9%，創下近兩年高點，顯示美國就業市場已經降溫，強化外界預期聯準會的升息循環已經結束，建議關注長期具有競爭力跟趨勢性的產業與個股。
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野村e科技基金經理人謝文雄表示，下游電子產品包含PC、NB、TV、手機等產品在去年下半年開始持續做庫存調整動作，相關半導體庫存也在2023下半年調整到一個合理的位置，加上目前市場上對於AI與AI周邊的發展方向明確，在企業支出縮減與投資選項減少情況下，上游業者持續加大AI相關的投資，預計2023年第4季至2024年上中下游產業的需求將逐步恢復正常成長，AI帶來超速成長動力，台廠將進入黃金成長期未來很有發展空間。
至於美四大雲端業者在法說會中相繼表態將擴大投入AI應用服務，同時持續擴增其雲端基礎建設，蘋果也開始投入AI的開發，加上英特爾（Intel）及超微（AMD）也齊喊AI伺服器需求強勁，為台AI供應鏈後市挹注利多。在雲端服務積極搶市占領導地位的Microsoft、Google及Amazon，亦均對該業務後市營運釋出樂觀展望，擴增其在雲端基礎建設的資本支出，美國大廠齊攻AI伺服器有助於台廠AI供應鏈獲 利成長表現。
AI邊緣運算逐漸開始受到市場矚目，舉凡像是 AI 手機、AI 筆電、AI 家電及 AI 自駕車等，而這些裝置的市場規模量遠遠大於雲端運算伺服器，邊緣運算 AI 爆發的商機更大。
Intel 執行長說 AI PC 將成為顛覆 PC 產業的重要轉捩點，這番言論正好呼應了邊緣式 AI，一個最近很夯的概念。以往生成式 AI 說的是雲端運算，是與大型語言模型訓練、AI 伺服器有關的故事，但其實真正貼近人們日常生活的，卻是人手一機的終端裝置，舉凡手機、筆電、家電及自駕車等，這些裝置的市場規模量遠比 AI 伺服器來的大，一旦AI 的概念應用上去，能夠爆發出的商機將是難以想像，而且這一天不會太遠。
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2023 年是 PC 產業的低點，隨著消費力開始復甦，供應商預計 2025 年就會迎來 AI PC 的超級換機潮，比爾蓋茲也說 5 年內 AI 助理將誕生，相對應的 AI PC 也得準備好，這些並不是數十年的紙上談兵，而是數年內就會看到，正在發生的事。
展望2024年，謝文雄表示，電子下游庫存恢復正常天數，半導體上游庫存也在第4季逐步降低，但是由於利率仍維持在高檔位置，一般性消費性電子雖進入消費旺季，但是需求的能見度仍低。產業面展望到明年仍以AI與EV產業成長較為明確，加上PC、NB及
手機庫存調整亦近尾聲，預估明年應可看到新應用的需求增加，逢拉回時布局大趨勢明確，且可受益於產品升級帶來獲利率跳升的相關族群如: AI Server、HPC、ASIC/IP、IC設計、散熱、CCL/PCB等類股，傳產則以EV、綠能、美國消費內需、及重電軍工航太等相關類股為布局標的，是投資人極大化長期資本增值的科技投資選擇。