▲AI將帶動台股相關供應鏈明年及長線成長。圖為NVIDIA共同創辦人暨執行長黃仁勳。（圖／記者湯興漢攝）
記者蕭文康／台北報導
11月聯準會維持利率不變，市場預期升息循環進入尾聲，美公債殖利率下滑，帶動利率敏感性資產反彈，尤其是以科技股為主的台股，11月至21日更是大漲8.85%，傳統上第4季本就是民生消費及電子拉貨旺季，今年搭配上外資回流，11月買超破千億，以及2024年總統選舉行情等利多，預期12月甚至2024年第1季，將有望延續創新科技股漲勢。
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野村台灣創新科技50 ETF經理人林怡君指出，AI是十年一遇的機會，2024年需求愈來愈強勁，帶動 CoWos先進封裝需求，台股AI供應鏈上中下游產業完整，建議投資人可透過創新科技ETF參與長線的成長行情。
在資金動能方面，主計處8月預估2023年GDP為1.61%，明年將回溫至3.32%，展望2024年，電子業庫存進入尾聲加上 AI需求爆發，GDP將重回成長軌道，逐季成長率分別為5.73%、4.77%、2.12%、1.06%，同時通膨率由2.14%下修至1.58%。
此外，主計處8月預估2023年超額儲蓄為新台幣3.06兆元，超額儲蓄率13.45%，預估2024年超額儲蓄將達3.55兆元（連續5年超過3兆元），超額儲蓄率回升至13.94%（連續12年超過10%），相比於韓國1.8%、日本2.1%、中國2.3%和美國-2.8%，顯示台灣資金條件仍非常寬鬆。
Nvidia公布最新財報，營收、獲利、財測皆優於預期，AI晶片需求預期也將持續成長。各大科技巨頭持續與Design Service公司接洽專案，並持續上修訂單動能，顯示自研晶片NRE需求強勁且仍在加速成長，中長期有利於AI業務的Design Service公司營運發展。
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整體來看，野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，受惠電子需求復甦，高速傳輸規格升級以及AI/邊緣AI/HPC的相關供應鏈、相關創新科技題材股可持續留意。Intel應用於Al的新一代CPU預計於Dec-23推出，除了是首次採用Intel四節點製程，也是首次將NPU(神經網路處理器)導入到消費產品，使PC也可以運行小參數的模型，Al PC與NB機種預計於2024年陸續推出。
PC業者則積極發展Al PC，Microsoft 365 Copilot Al助理於2023/11/1正式上線，Al生成式應用逐漸普及，預計將帶動PC週邊規格升級，可望帶動換機潮。除了PC之外，手機市況也看到復甦跡象，調研機構Counterpoint公布10月全球智慧手機銷量，較去年同期成長5%，這是睽違 2 年重回正成長，除了手機庫存調整本來就接近尾聲，企業有補庫存的需求之外，第3季華為新手機在中國的熱賣也提振了低迷的消費，加速手機市場的復甦。
乘著這波氣勢，手機晶片巨頭聯發科近期也接連發表天璣9300、天璣8300兩款AI手機晶片，預計將採用台積電第二代4奈米製程打造，搭載相關晶片的手機有望在2023年底上市，隨著AI概念慢慢從從雲端紅到邊緣上，預計明年全球手機市場有望迎來一波AI手機換機潮，聯發科是少數有能力將邊緣AI 整合到單一CPU的公司，邊緣AI可望為該公司以及整體手機產業提供強勁的成長機會。
科技巨頭（微軟、亞馬遜及谷歌）Q3資本支出總額增至420億美元，較2021年同期增長近20%，隨著AI持續發展，科技巨頭們積極爭奪雲端市場份額，預估2024年雲端相關的資本支出將加速成長22%，台廠所有AI相關的科技供應鏈都將受惠。2023Q2上市櫃企業獲利7,295.6億元，優於市場預期，主要受惠台幣貶值及AI出口爆增的貢獻，展望2023H2及2024年，景氣回溫，庫存回歸正常，加上 AI出貨挹注，預估整體上市櫃企業獲利將重回高速正成長，而創新科技產業是能見度高的公司，可望率先復甦。
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展望未來，林怡君表示，看到諸多利空皆出現曙光，包括美國通膨下滑趨勢明確、聯準會升息循環接近尾聲，對科技股而言絕對是重要的利多，而AI趨勢仍未改變，科技巨頭（微軟、亞馬遜及谷歌）上修2024年資本支出總額，同時Nvidia、AMD、微軟也釋出新款AI晶片，台灣相關供應鏈將持續受惠。
短期內拜習會後美中雙方關係和緩，有助於台股維持多頭格局並挑戰前高。而從過往經驗來看，12月外資持續買超機率大，加上過年紅包及選舉行情加持，林怡君對於台股依然保持樂觀看法，看好2024、2025年創新科技的未來成長性，建議投資人啟動定期存股計劃作中長期布局，順勢掌握未來創新科技趨勢財。