▲輝達共同創辦人暨執行長黃仁勳每次來台都為AI族群注入強心針。（圖／記者湯興漢攝）
記者蕭文康／新北報導
AI帶動營運長期成長，除了AI伺服器、高算力及記憶體等硬體需求之外，接下來的AI軟硬體應用開發及邊緣AI產業鏈將因此受惠，因此是科技股的布局投資亮點。展望後市，市場有許多變數需觀察，包含美國科技股財報，以及2/1 FOMC會議結果，農曆春節長假將近，對於想參與科技股行情的投資人來說，2024年將進入AI創新科技應用階段，外資法人建議留意AI強勢科技股，打造中長期投資利基。
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野村e科技基金經理人謝文雄表示，台股這一波強勢反彈最主要受惠於台積電法說樂觀，強勁的Q4財報及關鍵的2024營收官方預估年成長21~26%，超出華爾街主流券商預期，主因智慧型手機及高速運算(HPC)進入復甦週期，3奈米需求異常強勁，亮點不僅在於獲利表現，重要的引信在於3nm先進製程及AI佈局，包括2023年3nm營收佔比6%，2024年有望成長至15%，Cowos產能今年也將翻倍，市場估計從去年120K增加至今年300K，這代表整個AI產業都將受惠以及後續轉化的營收將在今年看到，台積電好大家才會好，也因此帶動了個AI族群的全線反彈。
最後過往台股在年初都會有所謂做夢行情，也就是估值有重新評估的機會，今年也有望在營收成長的幫助下，有機會挑戰歷史新高。
本週進入財報季焦點週，包括微軟(Microsoft)、字母公司(Alphabet)、Meta、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)及超微(AMD)等科技巨頭將公布第四季財報，可留意相關標的財測展望及AI藍圖，毫無疑問全球投資人正關注著2/1 FOMC利率決策結果，目前市場普遍預期Fed將按兵不動，會後聲明也不致有太大變化，以避免過早釋出即將降息的訊號。
外界預期的討論重點可能在於核心通膨、未來政策利率路徑與資產負債表縮減等議題上，目前美國總體經濟正朝向軟著陸的情況發展，公債殖利率穩定或下滑的環境通常有助支撐科技股，歷史經驗顯示，科技股在聯準會首次降息前後表現更具優勢，也更能在限制性利率水準之下有效抵禦企業盈餘下修壓力。
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Inte上季營收優於預期，惟本季營收預估低於市場預期，股價因此重挫，本季財測低於預期，主因車用以及工業用需求持續低迷；IBM公布上季營收優於市場預期，受惠於「混合雲」和「生成式AI」產品擴大採用，股價因而大漲，隨手機、筆電以及記憶體的市場庫存水位止常化，支撐科技業成長動能，而AI相關需求將會持續成長。
全球各國政府及企業皆想要在AI趨勢搶佔先機， AI伺服器大廠美超微因機架規模(rack-scale)、AI及總體IT解決方案的市場與終端客戶需求強勁，大幅上修2023年10-12月季度的財測，淨營收預估從27~29億美元大幅上修至36~36.5億美元，將比先前預測再高2成左右。
Meta執行長祖克柏預告，Meta未來的AI藍圖需打造大規模運算基礎建設，預計到今年底這項基礎建設將內建35萬顆輝達H100 GPU，市場調研估計Meta已在2023年購買15萬顆H100，因此還要再購買20萬顆，而目前市場預估輝達2024年H100出貨量將達150~200萬顆，等同揭示接下來Meta將花數十億美元掃貨。
謝文雄指出，AI商業模式創新循環的初期，將持續推動科技股的表現，費城半導體指數已創下歷史新高，那斯達克指數也在兩年來新高位置，而多頭不會止步於此。生成式AI促進所有AI應用，從過去在資料中心，現在擴及端點和裝置，尤以邊緣AI是AI應用中相當看好的一環，不過，現階段所推出的AI PC偏向商業用途，預估要等到微軟於今年中推出的Windows 12，搭載專屬的Copilot按鍵與功能，屆時可望推升消費者需求，並將反映在2024下半年AI PC的銷售上。
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IDC的預估，由生成式AI所創造的營收，則可望從2023年的670億美元，大幅成長至2032年的1.3兆美元，複合年增長率(CAGR)約39％。美國半導體協會(SIA)估計，AI與物聯網將長期推升全球半導體產值，2030年產業總營收上看1兆美元，全球加速進入AI紀元，對於相關基礎設施及產品的需求正在高度成長，這次AI革新預計將帶來人類史上成長速度最快的創新循環，大幅提高生產力及改變人類生活。
謝文雄進一步指出，AI車用這塊其實也看到了非常棒的亮點，全球兩大晶片廠已開始積極佈局車用市場，輝達與賓士結盟跨入智駕車，NVIDIA的DRIVE Orin晶片將被高度依賴， AMD也順勢推出一站式晶片和軟體解決方案。
根據2023年國際能源總署（IEA）發布的《2023年世界能源展望》報告，預計到2030年，全球電動車的數量將為現在的近10倍，銷售占比可望從低於25%成長至35%，這讓深耕電動台廠終於迎來甜美果實，輝達串聯晶片、軟體、組裝、車廠等一條產業鏈，許多台灣供應鏈廠商都將搭上順風車，包含台廠強大的IP / Design Service的能力，隨著品牌大廠持續投入資源開發客製化應用晶片（ASIC），相關需求台廠供應鏈有望高速成長值得期待。美股進入超級財報周，市場相繼調升對科技龍頭的獲利預期，預估整體獲利展望正向，AI仍為主要亮點，生成式AI、晶片複雜性EV及車用半導體產業營收，有望持穩向上攀升，美股上漲動能有望延續，台廠科技產業將由AI領銜並呈百花齊放的格局，有利後市行情，預料這波台股主動型科技基金仍有發揮空間。