欣興財報失靈!美系外資重申「減碼」評等 目標價砍至120元

▲▼ 欣興電子桃園合江廠。(圖/記者蕭文康攝)

▲ 欣興電子桃園合江廠。(圖/ETtoday新聞雲資料照)

記者陳瑩欣/台北報導

ABF載板股欣興(3037)公告財報後遭市場唱衰,美系外資在新出爐的報告中表示,儘管欣興第三季毛利率及營益率復甦,不過對ABF載板市況仍維持審慎看待,重申「減碼」評等,目標價下看120元,較目前市價再減逾25%。

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受到外資看空影響,新興今(30)日盤中股價一度跌逾4%,上午盤最低報156元,隨後小幅翻紅至166.5元,漲幅1.53%;午盤再度遇到空單測試,股價再跌1元至162.5元,跌幅0.61%,成交量38397張。

欣興第三季本業營運回升,不過受業外虧損拖累稅後淨利下探近4年半低點,美系外資表示,雖然欣興第三季毛利率回升至15.58%,已經略高於預估的14.7%,營益率6.19%,亦優於預期5.4%,但是業外虧損幅度高於預期,稅後淨利未達標,低於預期41%及市場共識46%。

美系外資估計,欣興對輝達(NVIDIA)Blackwell繪圖晶片(GPU)載板良率仍低於日商Ibiden,供應占比可能會侷限於30~35%。

另外, 美系外資也預期ABF載板市況至2025年仍維持供給過剩,由於市場價格競爭持續,且英特爾更頻繁的售價談判將不利於毛利率,對ABF載板市場仍維持審慎看待。

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