AMD展望不如預期 陸行之:毛利率可能有上修空間

▲▼AMD執行長蘇姿丰。(圖/攝影中心)

▲AMD執行長蘇姿丰。(圖/攝影中心)

記者高兆麟/綜合報導

知名半導體分析師陸行之今日發文表示,雖然AMD四季度營收/獲利指引市場不買單,但他看到幾個亮點,他也說以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了,且雖然營收指引保守,但四季度的毛利率可能有上修空間。

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陸行之表示,AMD三季度數據中心營收達35.5億美元,季增25%,年增122%,有機會超過老大哥NVIDIA三季度數據中心營收的季增幅度,意思就是多拿了些AI GPU市場份額,預期將首次超車Intel。

數據中心晶片營收占比達52%,比二季度多3ppts,比去年同期多24ppts,根據四季度指引推算,四季度數據中心營收預期將超過50億美元,因為數據中心毛利率及營業利潤率比平均高很多,獲利貢獻度高達144%,意思就是以後深入研究AMD數據中心營收及獲利就夠了。

除此之外,陸行之也說,AMD上修2024年數據中心的AI GPU營收從超過45億到超過50億美元,他估計四季度營收佔比高達25-30%,因為數據中心毛利率高於公司平均non-GAAP 毛利率的54%,四季度數據中心營收增長又明顯高於公司平均的季增10%,年增22%,他認為四季度的整體毛利率應該有機會高於三季度的54%及公司指引的54%,意思就是雖然營收指引保守,但四季度的毛利率可能有上修空間。