權證低買高賣技術指標轉折偵測器

2015年05月7日 13:29

文／王奕辰／王衡

俗話說：「天下沒有不散的宴席」，在投資市場上，股價也沒有天天漲不停，無論是散戶主力或法人，都是希望低買高賣，獲利出場。反之，除了標的公司下市，股價跌深也會有反彈的機會，甚至可能低檔反轉走多。特別在權證操作上，標的股價回檔2-5%，權證就可能少賺10-20%，如果不懂掌握絕佳的轉折點，很可能就錯失最好的買賣點。這些轉折點除了觀察K線型態，通常可能會出現背離的情況。

我們常常會聽到電視上的分析師說「價量背離」，最簡單的背離定義就是指股價創新高，但是成交量或是其他技術指標沒有同步創新高。發生這樣的情況，暗示著股價可能回檔，或是趨勢可能即將反轉的徵兆。

實務上，股價的背離狀況有高點出現的「高檔背離」，和低檔出現的「低檔背離」，都是極具趨勢準備反轉的代表性。但是出現背離後可能不會立刻趨勢反轉，通常會有做出高檔頭部及低檔打底的情況，確定跌破上升趨勢線（多轉空），或是站上下降趨勢線（空轉多），才能確定多空趨勢的反轉。少部分的股價會高檔持續背離或是低檔持續背離，這時候則必須注意籌碼的變化。簡單說，若是有主力法人大戶的加持，確實可以暫時左右技術分析的走勢。

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以圖一上證指數為例：2015/4/28指數創新高，但是KD和MACD柱狀體都皆未創新高，這可能是背離的暗示，當股價跌破5日均線，多方可以考慮短線停利落袋為安並等待下次整理完畢後的再次進場點。若擔心自己誤判可以搭配價外10-20%的長天期認售權證組合成空頭避險，這樣保險的策略才能讓投資不縮水。