文／林文義、尚清林
一位鄭姓投資人向本刊投訴，他不是美國人卻莫名奇妙收到美國國家稅務局（Internal Revenue Service，ＩＲＳ） 寄來的厚厚一包報稅表格；打開一看，更令他想不到的是，ＩＲＳ會找上他，竟是因為他參加Ｆ股科納公司除息而引來的。
ＩＲＳ的資料嚇壞了鄭先生，他不斷質疑為何身為台灣人買的是在台上市的Ｆ股，卻要被ＩＲＳ課股利所得稅，而且稅率還高達30％？
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一般投資人可能非常困惑，在台灣買Ｆ股，而多數Ｆ股的註冊地又都是免稅的開曼群島，怎麼會惹上遠在天邊的美國ＩＲＳ呢？
這種情形其實分為兩種，一種是Ｆ股公司是用原股來台上市，這時Ｆ股公司發出的股利，Ｆ股國外的母國就要課稅。例如，曾經是第一家以原股來台上市的日本企業ＡＳ（即以日本公司名義來台掛Ｆ股，未設開曼公司），在發放股利時，日本政府就會課稅，但ＡＳ後來決定以88.7元價格公開收購買回，已於今年三月在台灣下櫃。
另一種情形，就是Ｆ股雖以開曼公司來台上市，但這家開曼公司被美國ＩＲＳ視為美國公司，投資人參與這類Ｆ股除權息，就須從股利中扣繳30％稅款給美國政府。
資誠聯合會計師事務所會計師洪連盛表示，Ｆ股被ＩＲＳ課稅，Ｆ─科納並非首例，在此之前，Ｆ─ＩＭＬ、Ｆ─敦泰也都符合營運地在美國，只要參加除權息，都要被ＩＲＳ課稅。只不過，ＩＭＬ後來被美商艾科嘉併購，在一四年九月就下市了；敦泰則是被旭曜併購後，成為消滅公司。
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Ｆ股美國公司 稅重又麻煩
從公開說明書逐一檢視，目前上市櫃Ｆ股合計86家，其中有科納、勝悅兩家實際營運地為美國，被ＩＲＳ視為美國公司，但兩家公司的狀況又不太一樣。
Ｆ─科納是用註冊在開曼群島的公司來台上Ｆ股，但美國稅法規定，如果美國公司實際營運地在美國境內，為了到外地上市募集資金，在美國公司上頭再架一層開曼公司，然後以開曼公司在國外申請上市，這家開曼公司依然要被視為美國公司，Ｆ─科納開曼公司就是因此被認定為美國公司。
另外，有些Ｆ股公司生產基地在中國，卻因併購而被ＩＲＳ視為美國公司，Ｆ─勝悅就是這種狀況。
Ｆ─勝悅的工廠在福建晉江，從工廠的所在地與註冊地在開曼來看，怎麼都和美國沒有關係，但Ｆ─勝悅因收購取得美國內華達一家美國公司股權，ＩＲＳ因而依美國稅法，將勝悅視為美國公司。
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其實，對於這些租稅風險，Ｆ─科納和Ｆ─勝悅都已在來台首次公開發行（ＩＰＯ）的公開說明書的「其他重要風險」加以說明，但市場多數投資人恐怕都沒有仔細看。
Ｆ─科納代理發言人金哲毅表示，Ｆ─科納在台灣上市超過三年，由於每年股息配發率不錯，都會被選入高殖利率概念題材；但每當到了配發股利的時候，公司就會接到許多投資人詢問「為什麼Ｆ─科納要被ＩＲＳ課稅…(本文截自財訊506期，詳全文)
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