財經中心／台北報導
在現貨市場方面，證所稅終於在25日定案，結束歷時四個月的紛擾，不過成交量並未因此而回籠，導致26日大盤出現虎頭蛇尾的走勢，終場仍以下跌作收。友達在25日的法說會中表示今年第二季虧損金額達124億，已是連七季虧損超過百億以上，法人們雖有不同聲音，但26日股價仍與奇美電一同收在9元附近。
另外，25日因蘋果財報表現不佳而慘綠的鴻海，在預期iPhone5可能延後推出與夏普股價直直落的影像下，26日仍無表現，即將面臨80元保衛戰。然而，由於台積電大漲超過2%，使得電子指數終場得以收在平盤之上，而佔大盤成交比重則下滑至66%左右。
在證所稅的陰霾吹散下，今天金融類股中除兆豐金、元富證與國票金收黑外，其餘上市個股皆收在平盤之上；其中以保險族群表現較佳，旺旺保漲停，而台壽保與中再保也分別有5%與3%以上的漲幅。金融指數最後以上漲0.56%作收，佔大盤成交比重上升至8.83%。
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週四加權股價指數小跌8.44點或0.12%，收在6970.69，成交金額為603.46億元。族群中以水泥與鋼鐵表現最為弱勢，分別有2.45%與1.62%的跌幅。
在期貨市場方面，台指期以平高盤開出後，指數一路走高，但在現貨開盤後突然出現賣方湧入，讓走勢轉呈橫向整理直至收盤，全日高低差收斂至73點。八月台指期終場成交在6879，上漲30點或0.44%，成交量為89419口，未平倉量則為67494口。
另外，八月台指期為逆價差94.69點，電子期為逆價差3.77大點，而金融期亦為逆價差7.24大點。八月份尚未除息點數：加權指數為49.7點、電子指數為1.86大點、金融指數6.44大點、非金電指數63.83點、摩台指數1.66大點。
類股期貨部分，金融期跳高順勢收上月線，非金電期仍收在月線之下，至於電子期則是仍在布林通道下緣與5日均線間的短空格局內震盪，走勢明顯最弱。雖然說金融轉強，但仍不成氣候，無法有效帶領台股上漲，因此在群龍無首的情況下，大盤反彈強度與高點也將相對受限。
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從籌碼面來看，26日三大法人中除投信仍站在買方，外資與自營商則是持續賣超台股。外資賣超37.13億元，投信買超1.69億元，自營商則賣超4.00億元，三大法人合計賣超39.44億元。在期貨部位方面，三大法人中除投信減碼多單，外資與自營商則是偏多操作。自營商增持571口多單，目前手上部位留有1581口淨多單；投信減碼8口多單，目前部位為2066口淨多單；外資減持213口空單，目前部位為淨空單998口。三大法人期貨部位總計為淨多單2649口，較上個交易日增加776口多單。
在選擇權部位方面，外資多空勢力比上升至0.72，26日佈局以Sell Call策略為主；而自營商的多空勢力比則是下降至0.70，Sell Call為26日佈局的重點策略。雖然26日指數續跌，但跌幅不深且部份個股有特定買盤進場，短線上仍有反彈契機，故法人在期貨與選擇權的空單比例有降低的情況。雖然指數在近日有機會跌深反彈，不過在外資期貨方面的淨空單未明顯減少甚至轉為淨多單的跡象前，反彈高度與強度也將受限。
在選擇權方面，八月份合約買權的交易區間集中在履約價6900-7300間交易，賣權部分則集中在履約價6400-6900。買權OI最大履約價維持在7200，有48894口；而賣權OI最大履約價亦維持在6600，有32430口。八月份合約未平倉量比例(P/C Ratio)微升至0.92，壓力仍大於支撐力道。從OI量的分布來看，買權的OI主要分布在履約價7000-7500，其中履約價7100是26日增加較多OI的區塊，有3042口；賣權OI主要分布的履約價在6400-6800，OI增加較多的地方在履約價6800，有2819口。
26日VIX值下降至20.04，高於歷史均值18.25，盤面上氣氛仍對空方有利。由於八月合約時間價值仍高，而波動率出現逐漸放大的趨勢未完全改變，操作上宜以付權利金的價差策略來因應，以賺取波動率變化的超額報酬。
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以技術面來看，台股26日以平高盤開出，盤中嘗試挑戰5日均線卻失敗，指數回補早上跳空缺口，收盤價再創波段新低，盤勢維持短空格局不變。指數收盤K線呈黑棒帶上下影線，成交量則較前一交易日萎縮，空方大獲全勝並奪回盤勢主控權；不過由於摜壓意願仍保守，故縱使明日指數有往布林通道下緣測試的機率，但多方亦有機會展開反擊並要回主控權。26日指數雖未破前低，但也沒過前高，多方慣性也尚未成形，因此操作上仍不建議積極追價，反彈不過短均線群壓力宜偏空因應。(文／國票期貨提供)
