後疫情時代理財術! 中信銀:調整股債比例、布局多元貨幣提升勝率

▲儲蓄,理財,存錢,記帳,消費,財務,鈔票,美元,美金,投資,金錢。(圖/pixabay)

▲後疫情時代,投資人應適時調整股債投資比例、彈性布局多元貨幣,有機會提升勝率。(示意圖/pixabay)

記者紀佳妘/台北報導

後疫情時代,成熟國家量化寬鬆政策動能將繼續擴張,新興國家也加入量化寬鬆政策行列,中信銀行提醒,低利率環境要優化投資決策,除了關注高息資產,更應留意高息資產中獲利與營運穩健的條件差異,跟著政策方向投資猶如站在巨人肩膀上,適時調整股債投資比例、彈性布局多元貨幣,有機會提升勝率。

新冠肺炎(COVID-19)疫情衝擊,今年3月金融市場流動性一度緊縮,美國聯準會(Fed)快速降息6碼,利率調低到0%至0.25%,牽動各國與美國的利差瞬間變化。全球經濟與通膨一併下行,加上提供高息的新興市場與美國利差瞬間拉大,讓多數國家有更多空間實施貨幣寬鬆政策。

[廣告]請繼續往下閱讀...

景氣及通膨均處於低檔,成熟國家將加碼量化寬鬆政策,加上短天期貨幣市場殖利率轉為負值,迫使資金往長天期固定收益市場尋求更高的利息收入,整體殖利率曲線因此大幅下行。截至今年7月17日,全球負利率債券規模達15.18兆美元,占全球債市總規模高達24%。

除了傳統貨幣政策外,部分新興國家央行開始購入當地貨幣債,通膨下降提供新興國家央行的購債空間,各國財政政策目標從收支平衡轉向刺激經濟及扶持就業,以財政政策取代貨幣政策在疫情催化下,成為負利率環境中刺激經濟的必經之路。

股票方面,中信銀行指出,負利率環境推動資金往高股息概念挪移,除了挑選過去12個月股利率皆在高於平均水準標的外,更應著重獲利與營運穩健的類股,如具備無線業務的電信業、公用事業、經營電塔、數據中心、倉儲物流的地產產業。

至於債券方面,成熟國家債中,雖然美國企業違約率緩步走升,然而Fed跨越貨幣政策框架,直接挹注信用債市,中信銀行研判,美國聯準會購債名單上企業債因具政策買盤而較有表現機會,其中以公用事業、運輸、通訊服務業所發行的企業債券為大宗;在新興債中,主權債兼具評級與息收,且利差仍有收斂空間,以新亞與新歐走勢較為穩健。

另在匯率方面,今年以來各國央行同步巨量寬鬆,成熟國家利率大多在0%上下游走,而負利率政策對匯率價格的指引效果有限,貨幣政策驅動的匯率趨勢將較不明顯,美元獨強環境因而發生趨勢改變,因此在外匯策略上的思維需有所調整,雖美元仍為外幣核心配置,但進場價位則需多加留意,並在考慮股債投資題材下適度配置非美貨幣,例如歐元在近期歐盟跨出財政整合的關鍵一步下,預期將有所發揮。

觀察新興貨幣走勢,人民幣具備相對利率、與全球其他資產連動性低等優勢,配置吸引力提高;此外,黃金雖屬無息資產,負利率環境下,保值已成為多數保守投資人的首要考量,因此需求也將持續上升。

關鍵字: 中信銀行投資理財貨幣匯率債券股票

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

三大名師推薦6檔熱門潛力股!半導體檢測、低本益比IC設計股 各擁題材

三大名師推薦6檔熱門潛力股!半導體檢測、低本益比IC設計股 各擁題材

台股今 (2) 日開盤一度大漲超過 300 點,但隨後高檔賣壓湧現,終場由漲翻跌,收在全日最低點。在指數仍維持震盪整理格局,且類股輪動快速之下,投資人不易掌握,因此,《ETtoday新聞雲》邀請到三大名師推薦本週熱門潛力股,替投資人挖掘投資標的。

2021-03-02 19:10

如何撫平金錢焦慮? 專家曝「9大QA、10大投資法」解惑

如何撫平金錢焦慮? 專家曝「9大QA、10大投資法」解惑

嘿,想像你有一盞神燈,可以許三個願望,你會許下什麼樣的願望呢?不出意外,許多人都會回答:「錢,我想要很多很多錢!」,當金錢可以購買享樂、爽快及幸福的時代,有錢,成為了我們生活動力的指標,沒錢,成為了我們常常掛在嘴上的口頭禪,而不知不覺中金錢焦慮就這麼開始慢慢爬上你的心窩。

2021-03-02 16:18

土銀董座、合庫銀總經理請辭獲准! 公股行庫人事再掀異動

土銀董座、合庫銀總經理請辭獲准! 公股行庫人事再掀異動

公股行庫今(2)日再掀人事異動!土地銀行董事長黃伯川、合庫銀行總經理陳世卿紛紛向財政部請辭獲准。

2021-03-02 17:56

勞動基金1月賺259億元 每位新制勞工退休帳戶平均分紅1019元

勞動基金1月賺259億元 每位新制勞工退休帳戶平均分紅1019元

勞動部勞動基金運用局今(2)日公布今年截至1月底,整體勞動基金評價後收益數為 259.2 億元,收益率 0.58%。其中,攸關勞工個人退休金帳戶的新制勞退基金,收益數獲利122.9億元,收益率0.45%,因此新制勞退勞工在開春第一個月的收益收益中有望領到分紅,平均勞工平均約可分配到1019元。

2021-03-02 10:38

外資上周賣超938億元 聯電、台積電淪提款機

外資上周賣超938億元 聯電、台積電淪提款機

根據證交所公布上周外資買賣超狀況,上周外資賣超938.45億元,今年以來累計賣超為1,931億元,外資總持有股票市值為22兆2,981.33億元新台幣,占全體上市股票市值的45.88%,較2月19日的23兆4,521.50億元新台幣,減少11,540.17億元。

2021-03-02 15:52

3月宣告利率「3壽險調升」 富邦人壽大動作調降80張台幣保單!

3月宣告利率「3壽險調升」 富邦人壽大動作調降80張台幣保單!

新台幣匯率強升,元月已創下23年來新高,避險成本衝擊保單宣告利率,十大壽險公司今(2)日3月宣告利率調整狀況出爐,元大人壽、南山人壽、台灣人壽、全球人壽、遠雄人壽按兵不動,富邦人壽一口氣調整80張台幣保單。

2021-03-02 19:16

金管會推四大新制! 董監事選舉改採「候選人提名制」

金管會推四大新制! 董監事選舉改採「候選人提名制」

金管會今(2)日表示,今年1月開始,實收資本額達100億元以上,未達150億元以及外資及陸資持股比率合計達30%以上的166家上市櫃公司,重大訊息需中英文版並進;另外,今年符合董監事改選的608家上市櫃公司需「改採提名制」,並在股東會前40天公布候選人名單,讓股東有充分的時間認識、評估。

2021-03-02 19:36

小資族可「定期定額」買美股ETF! 金管會開放實驗1年

小資族可「定期定額」買美股ETF! 金管會開放實驗1年

小資族可「定期定額」申購海外ETF,最低單筆只要100元美金!金管會今(2)日宣布,2月26日已核准阿爾發證券投顧與永豐金證券共同申請進沙盒實驗,實驗期間一年,未來小資族透過可投資海外,但交易方式只能定期定額、限制按月買進,不鼓勵短線交易。

2021-03-02 18:33

新台幣連二貶!收盤貶值1.3分 以28.319元作收

新台幣連二貶!收盤貶值1.3分 以28.319元作收

台北外匯市場新台幣兌美元匯率今(2)日收盤收在28.319元,貶值1.3分。

2021-03-02 16:05

宏碁商用視訊軟體Acer sMeet 由智聯服務全球銷售總代理

宏碁商用視訊軟體Acer sMeet 由智聯服務全球銷售總代理

宏碁(2353)今(2)日宣布推出Acer sMeet著重資訊安全的視訊解決方案,專用於高度機密的視訊會議、遠程辦公需求等,並從即日起由智聯服務(6751)總代理銷售全球。

2021-03-02 15:50

讀者迴響

大盤指數

最夯影音

更多