證券業者:ETF要選對「公司長線獲利很重要」 複委託還可當「阿豆仔」房東

▲複委託、小額存股可當美國人房東。(圖/CFP)

▲永豐金證券:複委託、小額存股可當美國人房東。(圖/CFP)

記者陳依旻/台北報導

「投資ETF就像挑選股票。」綜合證券業者的意見,公司長線獲利能力比殖利率更重要;另外,在新冠肺炎(COVID-19)影響下,美國道瓊房地產指數自3月低點以來漲幅達43.3%,低利率及供需不平衡為住宅市場帶來長線投資的機會,不論單筆投資還是定期存股,小資金也可當美國人的房東。

高股息不見得能得到最高的累積報酬

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近來ETF存股成為年輕族群的熱門話題,但高股息真的等於高報酬嗎?富邦公司治理ETF經理人温芳儀指出,目前市場上ESG、高股息這些熱門ETF的追蹤指數中,指數報酬率(不含息)最高的不見得是高股息指數,反而是重視財務指標的公司治理100指數,近5年多報酬率將近48%、年化報酬率有7.72%,遠優於臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數,顯見「公司長線獲利能力比殖利率更重要」。

温芳儀指出,根據近5年多的資料來看,公司治理100指數近5年多的年化報酬率(不含息)為7.72%,臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數分別僅有2.71%、1.93%,也就是說,高股息指數每年配息的殖利率至少要比公司治理100指數高出5個百分點以上,累積的總報酬才會比公司治理100指數高。

然而,根據2019年資料顯示,公司治理100指數殖利率約5.44%,高股息指數的殖利率雖然比較高,並沒有比公司治理100指數高出5個百分點,換句話說,「高股息不見得能夠得到最高的累積報酬」。

因此,溫芳儀建議,年輕族群存股應該善用年輕就是本錢的優勢,以長線獲利及成長性來考慮存股標的,存到一定的年限後(如5-10年),才能夠累積較高的財富。

以複委託投資房地產相關ETF就可參與美國房市成長

選擇ETF不僅要考量公司的長線獲利能力,透過複委託也可以當美國人的房東。

永豐金證券指出,根據全美房地產經紀人協會( National Association of Realtors, NAR )的資料顯示,美國8月份二手房的房價中位數躍升至31萬美元,較去年同期成長11.4%;另從房屋銷量來看,不論是新屋或二手房在8月的銷量都創下近14年新高,8月二手房銷售量(折合年率)同比上升10.5%至600萬戶,而新屋銷售量折合年率亦攀升至101萬戶,為2006年以來首見超過100萬戶。 

住房市場的熱絡也反應到股價表現上,美國道瓊房地產指數自3月疫情股災後低點221.06點至10月23日收盤316.68點漲幅達43.3%,永豐金證券表示,美國房產市場規模龐大,衍生的房貸業務、REITS與相關衍生性金融商品多元,僅REITS為主要標的資產的ETF就有36檔之多,「台灣投資人以複委託投資房地產相關ETF就可以參與美國房市成長」。

永豐金證券表示,美國住宅市場在肺炎疫情下呈現成長走勢,民眾為躲避疫情搬離市區遷移到郊區的意願與動機明顯提升,而「低利率」及「供需不平衡」成為支持美國住宅市場具備長線投資機會的兩大利基點;為緩和疫情衝擊,全球央行相繼採取擴大寬鬆措施,美國兩次降息6碼、無限量QE與各種刺激舉措,為市場注入低利率成本的資金熱潮。

就供需面來看,永豐金證券表示,疫情期間營建工地無法進行運轉,造成原本已經供給短缺的情況更趨於惡化,4月新屋開工跌破百萬戶至93.4萬戶,8月成屋庫存的可供給月數下探3個月創歷史新低月,凸顯出美國住宅供給短缺的現象。

永豐金證券補充,美國二戰之後出現三次嬰兒潮,第一次起始時間約在1950年左右,並在1970年代末啟動一波房市高峰,第二次嬰兒潮約開始於1970年代中期,帶動2000年房市榮景,2000年代初期的嬰兒潮,有機會在未來幾年開始兌現人口紅利,從而支撐美國房市的長期需求。

關鍵字: 永豐金永豐金證券美股ETF富邦證券

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