比0050報酬率高！　台股基金挖寶「賺更多＆波動低」出列

復華投信副總沈萬鈞建議，高檔震盪下，投資人可透過基金分紅機制，適時落袋為安。（沈萬鈞提供）

圖文／鏡週刊

理財名人夏韻芬觀察，今年以來台股市場最夯的兩個標的，一是台積電、另一是0050，就波動率來看其實都不小。指數進入新高階段，投資想賺錢必先做好波動控管，像有不少台股基金，波動率甚至比0050還低，挑選時可留意。

「現在台積電是漲，但之後下跌或震盪，短期心理壓力會承受不住，如此一來，想要長期穩健獲利也難。」夏韻芬提醒，此時波動控管格外重要，「尤其台股進入萬四，應該開始居高思危，未來挑選基金，報酬率不是重點，波動率才是主要考量，3年年化標準差在20%以內會是較穩的選擇。」

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事實上，台股基金中有不少標的波動率低於台灣50，且績效依然亮麗，選擇類似基金，不用承擔過高波動風險，又能穩穩賺取報酬，是指數高檔獲利關鍵。

蕭碧燕也認為，指數站上新高價位，台股基金大豐收，未來一年如何穩中求利，是投資最大課題。「過去投資人喜歡領債息，現在喜歡領股息，甚至偏好資本利得也拿來分配，投資人布局像這樣有分紅、配息機制的台股基金，就不能用一般績效排名去檢視標的好壞，而應以是否穩定配出作為觀察。」

台股牛氣逼天，市場上的台股基金也推陳出新，市場上也出現「用已實現資本利得來分紅，不配本金」的新產品，是市場上少數不配本金的台股配息型基金。

復華投信副總沈萬鈞表示，台股基金配出股息，所得必須納稅，但若配發資本利得，除不用課稅外，還能達到漲多自動停利效果，就某個層面來看，是控制波動的一種做法。「尤其台股基金在績效排名壓力下，容易造成經理人一窩蜂搶進效應，透過分紅機制，基金必須適時停利，落袋為安。在大盤高檔震盪下，投資人想要持盈保泰，可留意這樣的策略。」