年終別急著還房貸 投資達人試算「買高股息ETF」：1指標贏0050！

圖文／鏡週刊

過年最快樂的莫過於領到一筆豐厚的年終獎金，該如何有效運用則是讀者關心的議題。我最常被問獎金該先還房貸或投資？我的答案是：看你多會投資！對於只會做銀行定存的人，因為0.8％的投報率是無法勝過房貸利率，因此建議這筆獎金乖乖還房貸去吧！

如果有把握獲得平均5％的年報酬率，由於目前房貸利率約在1.6％，就不用急著還房貸了。

殖利率高　勝過0050

問題是什麼樣的投資標的，每年平均有5％的報酬率？尤其目前台股已經到了相對高點，還有什麼標的可以投資呢？其實也沒那麼悲觀，台股這一波漲幅是高權值股拉起的，還有許多具投資價值的標的可選。

例如高配息的ETF漲幅相對沒那麼多，表格即列出0050及高配息ETF的指標，幾乎每檔高配息ETF，殖利率都落在5％上下，本益比也在11.3至14.1倍之間。比起0050這檔市值型ETF，本益比高達23.3倍，殖利率只剩2.6％，確實還具有投資價值。

表格所列殖利率是以ETF的權值股所配發的股利計算，並非以ETF直接配發出來的現金配息計算。本來投資者真正關心的是ETF的權值股配了多少息，而非ETF配出了多少。這是因為ETF收到所有權值股的配息，扣除掉費用之後，餘額全都歸所有受益人所擁有。

一般ETF不會將股息全部配回給受益人，就好似個股保留盈餘一樣，但ETF不像個股，除非累積型不配息，否則並沒有再投資的選項，這些金額遲早會配出來的。

台股這波漲幅主要以大型權值股為主，光是台積電在1月底的市值，就占了整體上市公司的33％，只要台積電上漲、大盤一定跟著漲，且市值排名前88名的股票，就占了整體上市公司市值的80％，完全符合80／20法則，即市值排名前20％的公司，占了總市值的80％。

相對來說，配息型ETF的個股並非以市值為考量，而是以配息為篩選股票的基礎，所以並不一定隨大盤起舞，因此我認為非常合適作為年終獎金投資的選項之一，投資人不妨考慮。

更多鏡週刊報導
【基金講堂】資金狂潮未到盡頭　不參與市場更危險
【基金講堂】該押台積電　還是買ETF
【基金講堂】存ETF退休　2階段聰明操作