5G指數與台積電資本支出成長具高連動 法人:逢回是佈局機會

▲臺灣5G+通訊指數歷年報酬率與同年度台積電資本支出成長率呈現高度正相關。(資料來源/臺灣指數公司)

▲臺灣5G+通訊指數歷年報酬率與同年度台積電資本支出成長率呈現正相關。(資料來源/臺灣指數公司)

記者陳心怡/台北報導

二月中旬以來,全球股市受美國公債殖利率一度暴漲牽動下,引起短線恐慌賣壓,各主要股市皆自高點回落。統計至2月中各市場今年高點以來,至近日美國道瓊指數有拉回逾2%、陸股上綜指數也出現回檔逾5%,代表國際半導體走勢的費城半導體指數則波動較大,跌幅逾6%,而台股加權指數也出現回檔,在16,000大關附近進行保衛戰,台股後市如何看待?

根據研調機構TrendForce日前預估,今年全球5G智慧型手機產量約5億支,5G手機滲透率可由2020年的19%上升至37%,呈現倍數增長;而由中國大陸市場觀察,去年12月5G手機即已佔同期手機出貨量的68.4%,由此可見5G普及進程仍可樂觀預期。相關訊息再度帶動外資調升聯發科(2454)目標價,主因聯發科5G晶片包括天璣1000、800、700等,完整覆蓋高階到入門價位市場,在整體大陸5G手機晶片的市佔率中已躍居第一名。在基站方面,從今年下半年起,全球將架設更多毫米波基站,利好第三代半導體如碳化矽及氮化鎵等射頻元件,台積電、穩懋等相關業者表現亦受期待。

國泰台灣5G+ ETF基金經理人蘇鼎宇表示,智慧型手機目前是半導體發展最大需求驅動力之一,在5G手機滲透率符合預期下,可望帶動今年全球半導體廠營收成長10%以上。此外,今年1月北美半導體設備出貨金額超越30億美元,再寫歷史新高,顯示這波疫情下加速的數位化浪潮,推動的半導體成長強勁而持久,近期的科技股修正主要是漲多後,健康的獲利了結賣壓,產業基本面並沒有改變。

建議操作上,投資人可觀察5G 指數的歷史表現,進而研擬策略。根據台灣指數公司及Bloomberg統計,台灣指數公司所編製的「臺灣5G+通訊指數」,其歷年報酬率與同年度「台積電資本支出成長率」,呈現高度正相關。而台積電今年已宣布資本支出約達250-280 億美元,年成長率約60~65%,在兩者表現關連度高的情況下,預期臺灣5G+通訊指數今年仍將大有表現空間。

蘇鼎宇指出,觀察總體經濟上,美國公債殖利率漲勢暫歇,短期市場恐慌情緒已降溫,而3月起美國部分地區將逐漸放寬防疫禁令,加上拜登1.9兆刺激案已由眾議院送交參議院,並可望於三月中旬前通過,未來也將再推出2兆基建計畫,均有利股市止穩回升。且聯準會主席本週五將公開談話,預期持續重申貨幣政策長期寬鬆,因此不論大盤或產業類股,多頭趨勢尚未改變,皆仍可保持正面看待。而投資眼光放長下,現階段遇適度修正後,反而是逢低進行佈局投資標的的新機會。

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關鍵字: 5G台積電台股

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