抗升息!2022年高息資產潛力可期

▲國人瘋高收債基金,不過,金管會示警有3大風險,投資人必須審慎評估。(圖/取自免費圖庫Pixabay)

▲明年企業基本面獲利強勁,將有利於推升高息資產價格偏多。(圖/取自免費圖庫Pixabay)

記者陳心怡/台北報導

美國最新FOMC會議日前表態,除了將加速縮減購債進度外,2022年升息次數預期也從原先的2次增至3次,儼然「抗升息」將成為明年重要的投資課題。

聯邦高息策略多重資產基金經理人延任表示,在全球升息訊號的預期下,預估高槓桿、高循環性產業評價面可能面臨修正風險,有鑑於此,儘管升息因素導致市場資金成本上升,但企業基本面獲利依舊強勁,將有利於推升高息資產價格偏多,未來值得持續關注。

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美國聯準會(Fed)加快縮減購債(Taper)速率,FOMC會後也釋出點陣圖預計明年升息三碼、2023年也升息三碼,貨幣政策方向符合市場預期。延任指出,Fed會議沒有給予市場太多負向驚喜,這有助於緩解市場先前對於Fed的政策不確定性情緒,加上全球利率仍處於低檔,市場資金依然流向風險性資產,可望創造2022年的全球股市利基點。

延任認為,在升息前夕之際,股市波動可能加劇,屆時資金將會聚焦高息(包含股息及債息)、高殖利率標的。根據Bloomberg統計,MSCI全球高股息股票指數近期屢獲市場買盤進駐,無論是近1個月漲幅1.86%或是近3個月漲幅2.79%,其漲勢皆高於MSCI全球指數,顯示高息資產的多方資金已提前卡位。

聯邦投信固定收益投資團隊表示,現階段市場對於Omicron變異病毒不確定性降溫,美國股市則有大型科技股領漲,且美國境內目前仍未有封鎖跡象,加上應對疫情已有經驗,疫苗發展也比其他國家快速,操作建議上可以美國市場為核心布局。

在債市看法方面,今年以來亞洲債券價格表現亮眼,截至今年12月17日為止,亞洲債券價格上漲5.19%,高於同期的全球高收益債及美國高收益債表現,預期在企業獲利持續看好下,債息與資本利得有機會具有成長空間,其潛在報酬可期。

整體而言,延任表示,投資人現階段可採取股債平衡布局,雖然升息訊號仍將影響市場波動,但看好回檔時具有殖利率保護標的,偏多看待後續表現空間。
 

關鍵字: 高息資產升息聯準會債券

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