先探/盤點Q4的機會與挑戰

(圖/先探投資週刊 提供)

聯準會升息後言論一如往常鷹派,市場利率預期年底將達四%,刺激美元創近二十年新高,導致國際股匯市一陣亂。台股國安基金又出來喊話加上這波指數跌深,有利反彈,大致上選股方向有四:一是股價在季線之上、二是價值股跌深股、三外銷美國股、四是解封有利的內需產業。

文/方亞申

近周美元指數一度飆上一一四.七六四;加上英國計畫進行五十年來大減稅,英鎊急貶,拖累歐元以及亞洲的韓元、人民幣及台幣跟貶。匯率極度不穩定,令市場對於風險性資產快速撤退,而且美國企業幾乎都沒有好消息,連能源股也是。

國際油價跌破八○美元、至七八.五美元附近,今年以來漲幅急速收斂至五%以內,不過包括大宗物資黃小玉、非鐵金屬除鎳價以外,全面較去年底價位低二至四成,但這是以美元報價,若加上美元指數今年漲幅十九.九%左右,石油及黃小玉還是約近二成上漲,非鐵金屬較去年底也僅是小跌,抵銷預期通膨壓力,影響或許沒有那麼明顯,但歐亞洲國家則感受深刻,特別是歐洲,面臨貨幣貶值、食品及石油大漲壓力,加上英國十年期公債殖利率升至四.五%,創下○八年十一月以來最高水準,不僅股市破底,英鎊兌美元已跌破一.一大關,是否將繼歐元之後失守一比一大關?大家都在擔心。而歐元儘管升息三碼後,一度反彈至一.○三美元兌一歐元,但隨即又跌破一,並創○.九五四低點,歐元區大多數股市也破今年低點。

[廣告]請繼續往下閱讀...

美股四大指數破底反彈

美元雖強但市場對美國經濟陷入衰退的憂慮升溫,二年期及五年期公債殖利率都竄升至四.三%及四.二一%,對於今年底基本利率來到四%共識似乎濃厚,明年至少高點約落在四.五至五%。股市自然受影響,尤其受利率影響較大的科技業,投行預期那指可能再大跌十%以上,也就是將退守萬點大關,原因是美股市值蒸發數兆美元,美元走強也給利潤帶來壓力,經濟衰退威脅持續加劇,包括高總市值的谷歌、Netflix乃至微軟也表示由於美元走強,下調了前景預測。一般預估,科技公司第三季的每股收益預計將年減六.六%,而S&P 500指數的整體收益則增加三.二%。九月即將結束,十月份將要面對企業財報公布,看來不會有太好消息。美股四大指數陸續破底,雖見反彈,但若站不上月線,接下來就看四大指數整數關卡支撐,例如道瓊二八五○○點、標普三五五○點、那指一萬點、費半二二五○至二三○○點。韓元這次又急貶,今年累計貶值超過十七%,直追日圓的二○%,韓股也破底;中國人民幣也貶破七.二大關,累計貶值也有十二%,深滬股市靠政府支撐,但線型上也是空頭排列。亞股低檔較有支撐只有日本及印度,港股領先破底。

國際股匯市一片慘綠!另外,需注意是國際油價不僅跌破俄烏戰爭前九○美元水位,最近更一口氣下殺至八○美元以下,最低至七六.二五美元,距離去年底收盤七五.四美元很近,幾乎沒漲了,而從今年高點一三○.五美元計算,已下跌四一.五七%,在景氣不錯時,油價是不會這樣大跌,顯然世界銀行等機構預估明年景氣衰退可能性大。

歷經九月慘澹的一個月,十月變數仍多。十月頭兩周有九月就業報告和通膨數據,接下來就是第三季財報季。而油價跌代表大家對金錢支出轉趨保守了!只有更低商品價格才會逼出買盤,可以看到亞馬遜購物節今年提前至十月就開跑了,較往年提早約一個月,其他零售商將被迫加入降價促銷。此時看看是否能抵銷十月企業季報發布可能的利空。

靜待股市自然落底

美元走強、韓元急貶,且台灣央行日前僅調升半碼利率,台幣跟著走貶,轉眼間已經快見到三二大關,今年累計貶幅超過十五%,重要是市場信心,在國內外皆無好消息中,持股開始鬆動,從九月二十六日融資單日大減超過六六.五九億元可知。由於美元的升息趨勢高點越調越高,從四%到四.五%再到五%;換句話,若其他國家利率無法同步跟進,那麼貨幣中期還是趨貶。台灣基本放款利率這次調升後是一.六二五%,與美國的三至三.二五%相比,幾乎只有一半,若是美國利率續升,那麼先不要說外資今年已賣超台股超過一.二二兆,至少錢不會進來,台股上漲空間就相對有限。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2215期精彩當期內文轉載》

(圖/先探投資週刊 提供)

關鍵字: 先探投資週刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

世足16強開打! 爆多人押注荷蘭、阿根廷

世足16強開打! 爆多人押注荷蘭、阿根廷

世足賽進入16強,阿根廷依舊是冠軍熱門球隊,彩迷認為其有望搶下八強門票,紛紛搶押阿根廷,另外一國「荷蘭」也相當搶手,出手五、六萬者大有人在。

2022-12-03 16:18

疫情3年中型家族企業表現最佳 航運、半導體市值成長躍升

疫情3年中型家族企業表現最佳 航運、半導體市值成長躍升

疫情海嘯下,家族企業該如何永續,台灣董事學會攜手中華家族辦公室協會、華人家族企業聯盟於今(2)日舉辦第11屆華人家族企業年度論壇,發佈「華人家族企業關鍵報告」,以中國、香港、台灣3地8,286家上市櫃企業為樣本整合分析,指出疫情間(2019-2021年),華人家族企業市值成長高於非家族企業;但今年截至6月,兩岸三地家族企業中,卻以台灣家族企業跌幅最明顯。

2022-12-03 09:00

世足賽踢到16強!上班族投2萬爽抱16萬 大掃槓龜陰影

世足賽踢到16強!上班族投2萬爽抱16萬 大掃槓龜陰影

卡達世界盃小組賽告一段落,32支隊伍16支隊伍打包返鄉,16支球員順利晉級,這也意味著投注站將迎來業績巔峰,有一位上班族每天買,卻每天槓龜,但因力挺的球隊勝出,一次賺回十幾萬。

2022-12-03 14:21

換燈泡省75%電費! 台電親授居家節電5妙招

換燈泡省75%電費! 台電親授居家節電5妙招

照明佔居家用電的比重不小,台電親自傳授居家節電妙方。家電豐富人們的居家生活,但也讓電力需求急遽增加,為了幫助民眾在生活中輕鬆省電,《ETtoday新聞雲》依據台電資訊整理照明省電小技巧,提供讀者參考。

2022-12-03 12:59

美非農數據強勁! Fed傳聲筒認12月升息還是2碼

美非農數據強勁! Fed傳聲筒認12月升息還是2碼

美國政府公布11月非農業就業報告,優於預期,顯示未受利率攀升及經濟衰退疑慮影響,市場憂心打亂本月緩步升息步調,素有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos表示,雖11月就業報告強勁,聯準會(Fed)在兩周後的資金會議上利率仍保持調高50個基點(2碼)的決策。

2022-12-03 10:20

台股反彈行情不漏接 外資法人選股搶賺年底紅包財

台股反彈行情不漏接 外資法人選股搶賺年底紅包財

在美股多頭領軍下,台股本周反彈氣勢強勁,全周加權指數續揚192.17點,周線漲幅1.3%為連五紅;展望後市,外資投信法人指出,市場聚焦供應鏈管理佳之企業、非蘋手機銷售等成長題材,亦看好光學、伺服器、生技等族群,投資人不妨提前佈局,搶賺一波年底紅包財。

2022-12-03 09:37

疫後亞洲重新開放影響有望超越歐美 這些行業獲益最大

疫後亞洲重新開放影響有望超越歐美 這些行業獲益最大

全球仍處在一個艱難的、尚未完全走出疫情陰影的環境中,亞洲重新開放的影響有望超越歐美,為全球許多行業注入一些難得的樂觀情緒。航空、酒店、鐵路和旅遊消費從較低的基數反彈,成為獲益最大的幾個行業。

2022-12-03 09:00

拜登將出席台積電新廠移機典禮 外界關注未來海外布局

拜登將出席台積電新廠移機典禮 外界關注未來海外布局

晶圓代工龍頭台積電(2330)將在本月6日舉行首批機台設備到廠典禮,外媒引述美國白宮消息指出,美國總統拜登將親自參與該典禮,向各界宣示半導體製造重返美國的成果,而台積電除了美國投資受到關注外,外界更關心台積電是否還有其他海外投資計畫,目前義大利、德國、捷克、印度都曾有相關設廠傳言流出。

2022-12-04 06:00

新壽「破風」慶60歲! 59年累計賣逾1974萬保單

新壽「破風」慶60歲! 59年累計賣逾1974萬保單

新光人壽今(3)日舉辦「新光六十 轉動共好未來」活動,號召超過60位新光騎士組建單車隊,總經理黃敏義表示,過去59年,新壽累計已賣1,974萬保單。

2022-12-03 21:27

國內首檔期權策略型ETN出爐! 期交所:促進期現貨流動性

國內首檔期權策略型ETN出爐! 期交所:促進期現貨流動性

國內首檔期權策略型ETN!台灣期貨交易所(期交所)、元大證券、台灣證券交易所(證交所)與台灣指數公司(台指公司)於今(2)日於台北101大樓1樓資訊展示中心舉辦「元大證券加權指數掩護性台指買權價外5%報酬指數暨元大證券ETN發表會」。期交所強調,新品有望促進期現貨流動性。

2022-12-02 22:22

讀者迴響