南山人壽淨值轉負 公司:會計帳列差異、不影響保戶權益

▲南山人壽副董事長尹崇堯。(圖/南山工會提供)

▲南山人壽副董事長尹崇堯。(圖/南山工會提供)

記者陳依旻、吳珍儀/台北報導

美國升息,壽險業陷入淨值風暴,到9月底各壽險業自結數字,7家壽險淨值比低於3%,其中南山人壽負0.59%,南山人壽今(3)日表示,「淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益」,經試算,9月底淨值餘額可逾3,500億。

南山人壽表示,保險業經營特性是以持有長期資產以支持長期負債,近期面對市場利率走升,有助保險業利息收入增加,並不會影響我們對債券的長期持有。

然而,在現行會計制度下,資產面反映壽險業持有債券價格下跌,但負債面尚未以公允價值評價,以至於無法同時反映升息對資產及負債的影響,導致淨值產生不當減少之表達。

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未來接軌IFRS17,保險負債採當下市場利率估計,保險負債反映公允價值後,負債金額即會下降,淨值將增加並回復其應有之狀態,故當資產與負債同步反映市場利率變動,即不會產生淨值不當減少之情形。

在利率上升的情境下,有關保險業財務報表中淨值表達產生不當之減少之比較分析如下:

現行會計制度:資產(減少)-負債(未變動)=淨值(不當減少)
反映負債公允價值:資產(減少)-負債(減少)=淨值(不會產生不當減少)

經公司試算,倘資產負債同步反應利率上升影響,9月底淨值餘額可逾3,500億。主管機關也曾對外表示,淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益。

南山人壽今年營運績效亮麗,前八月獲利累計450億元,資本適足率(RBC)之清償能力指標高於法定標準300%以上,整體財務狀況、資產體質良好,資金充裕無流動性風險,長期清償能力無虞,保戶權益不受影響。目前雖因短暫利率波動影響債券評價,但持有債券的信用水準及流動性沒有問題,仍正常收取本金與利息,未有實際損失,亦未損害客戶權益。南山人壽將會持續監控淨值比狀況,並適時提出因應措施,以符法定之監理指標,確保公司財務穩健、保障客戶權益。

金管會黃天牧今日透露,若在會計公報精神允許範圍內去調整資產分類,金管會予以尊重,意思是只要會計研究發展基金會同意等,金管會並不會反對壽險公司進行債券資產重分類,度過這資淨值難關。

去年壽險業獲利創歷史新高,今年獲利衰退、淨值下跌,七家淨值比不到3%,主要是三大原因造成,第一,升息造成與壽險公司體質沒有關係。

第二,2018年接軌資產面9號公報時,壽險公司決定OCI及AC項目下的債券分類,這是自己的選擇造成今日的結果;第三,負債面仍未接軌IFRS17,即與資產同步以市價反應。

黃天牧並以2001年安隆案為例,當初安隆就是以市價操縱損益,出現美國最大弊案,因此公允價值在市場穩定時是可接受範圍,但若市場發生劇變,未必能真正反應公司的真實價值,而這波升息已是不正常情況,用公允價值未必能反應壽險公司的真實情況。

前兩年疫情嚴重時,很多國家都延後實施銀行資本要求的新巴塞爾協訂3,黃天牧指出,嚴峻時要有一些權宜的措施,讓市場更穩定,讓民眾安心,這種作法不是只有台灣;同時資本適足率相關管理是法律明訂的數字,金管會不會去調整,但各公司提改善報告,金管會是有監理裁量權,即有空間可給業者時間調整。

保險局局長施瓊華也強調,淨值比是看12月底,不是9月的自結數,同時前八月壽險業總保費收入1.6兆元,保險給付1.2兆元,仍有差額,且壽險業帳上現金及約當現金有9,000多億元,流動性及保險給付不成問題。

關鍵字: 南山人壽淨值南山人壽公版尹崇堯

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