把100萬翻到1億 股市老手揭「6訊號」挖掘績優飆股

▲▼             。(圖/Smart自學網授權引用)

▲用6訊號挖掘下一波績優飆股。(圖/Smart自學網授權引用)

撰文者:薛晴

現為創鑫資本執行長(CEO)的雷老闆,早期是國內某金控海龜交易培訓計畫出身的當沖交易員。儘管他當年在業界有不錯的績效,最終卻因身體無法負擔短線交易的壓力,毅然決然轉型成為法人業務,並開始研究基本面與中長線波段操作技術。

而雷老闆原以為不做短線後,資金累積速度會變慢,卻沒想到透過他扎實的拜訪與研究,掌握到不少個股的長線波段商機,最終利用10年的時間,將100萬元翻至1億元以上,如今更成立了自己的公司,積極分享投資理念,希望能讓更多投資大眾「找到好股票,晚上安心睡覺」,也進而讓財富穩健成長。

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早期國內某金控曾舉辦海龜交易培訓計畫,主辦者透過海選吸收大量學員,再教導裸K棒、型態學等交易策略,最終學員上線實戰反覆驗證後,留下績效好的人成為自營部交易員,而雷老闆當年在研究所畢業後,就成為這場海選活動中的一員。

雖然當年在培訓過程中完全不支薪,但是雷老闆為了進入業界,仍然頂著家人反對的壓力咬牙苦撐。所幸他成功通過培訓,也陸續在國內幾家金控自營部任職,並操作台指期貨、可轉債等商品。可惜的是,在經歷幾年高強度且密集的短線交易後,雷老闆的身體慢慢出現狀況,迫使他不得不拉長交易週期。

而為了成功轉型,雷老闆決定加強自己基本面的實力,並輾轉成為法人業務。也由於工作過程中不僅需要大量約訪上市櫃公司,還須與客戶溝通互動,使得他漸漸有了法人的基本面視野,更在與大量投資高手近距離接觸之後,培養出自己的一套操作邏輯,起初的100萬元資金,也漸漸開始向上成長。

由於雷老闆不單單只是看K線使用技術分析,而是能像法人一般思考基本面,因此往往更有機會找到波段行情延續性更強的個股。他如今也聚焦於有轉機、能爆發性成長的產業,再從中地毯式搜索,找出業績有機會在短期大幅成長的股票,並透過這套方法,讓資產成功突破1億元,最終創立自己的公司。

在台灣市場中,每一年都會有幾檔股價走勢非常強勁的大飆股,這類標的最大的特點,就是有各式資金追捧,這些有影響力的人包含外資、投信、壽險、自營商、中實戶。也由於本益比模型是這些法人評估股價的重要依據,故徹底理解模型就非常重要。

基本上,傳統財務教科書的合理股價計算方式,是以「過去」的每股盈餘(EPS)乘以本益比,推算出合理股價,但法人考量企業每一年營運狀況都不同,再加上台灣公司以代工廠為主,獲利變化浮動大,故會嘗試預估「未來」的每股盈餘。一般靠近年初時,會以當年度預估每股盈餘帶入公式;若時序靠近年底,則會改用隔年預估每股盈餘(詳見圖1)。

▲▼             。(圖/Smart自學網授權引用)

▲此為圖一。(圖/Smart自學網授權引用)

至於本益比,通常會以同族群、個股歷史本益比作為參考。另外,題材的吸引力、產業的成長性、個股未來的成長性、大盤的強弱及氣氛等,也都是考量的要點,主觀性質相對比較重。但是只要能鎖定每股盈餘與本益比都同步往上調整的個股,就有機會找到漲幅能達到50%以上的中長線波段飆股。

那麼究竟哪些個股,容易吸引市場一同調高每股盈餘與本益比評價?雷老闆表示,他會用質化與量化2大指標評估,而2大指標各歸納出3個訊號,通常只要個股出現其中3個~4個訊號,就代表獲利即將爆發,也容易吸引市場調高評價,此時便可以開始積極追蹤、關注股價表現。

質化指標》公司展望看好3訊號

訊號1》
產業趨勢向上
台灣上市櫃公司大部分從事零組件生產、代工,比較少品牌業者,這種特性通常導致業績族群性齊頭並進,因為一線業者產能滿載後,訂單會往二線業者跑,所以只要產業趨勢向上,整個族群中的業者都能雨露均霑。而判斷產業出現轉機的方式,除了考量國家政策、研調機構數據、法人報告外,也可以觀察各廠商對景氣的看法是否出現轉變。

透過這種由上而下的觀察法(從有題材的產業切入到個股),最大的好處是可節省很多做功課的時間,且龍頭股資訊通常公開透明,不少公司都會上傳法說會資料到公開資訊觀測站,證交所及櫃買中心也常提供法說會錄像,只要善用資源就能快速取得最新資訊。

訊號2》
研發的產品接到大單
知道公司接到大單,基本上就等於提前知道後續營收會有好表現,有些公司在舉辦法說會、接受媒體採訪時,也會稍微描述訂單狀況,這時可以記錄並驗證其準確性,長期下來可建立自己的資料庫。另外,若是公司研發已久的產品開始出貨,通常也代表營運即將進入收割期。

訊號3》
公司產品結構改變
最常見的結構改變是高毛利產品比重增加,若一家公司賣橘子可淨賺5元、賣蘋果可淨賺10元,當營收總額不變,蘋果銷售數量增加時,整體業績表現就會更佳。雷老闆也提到,這種狀況常會發生在產業需求熱絡時,業者訂單爆滿便可挑單生產,進而增加毛利率。

量化指標》公司營收獲利成長3訊號

訊號1》
連2月營收年增逾30%
台股目前財報公布的時間點為每3個月1次,由於看季報容易淪為用後照鏡開車,所以雷老闆傾向於直接觀察每月營收。

基本上,若是營收只有1個月出現30%以上年成長幅度,可能是單純受惠去年較低的基期,但若是連續2個月~3個月營收都出現30%以上年成長,通常就代表公司正在出貨大單,也可能是過去研發的產品進入收割期,這時就非常值得關注。

訊號2》
單月稅後淨利大幅成長
台灣證交所規定,若一檔個股短線漲跌幅、周轉率、成交量太大,就會被列入注意股,而若個股繼續異常波動,就可能會變成處置股、警示股,交易所會要求它公布最新財務資訊。這時候透過公司公布的稅後淨利有無由虧轉盈或是突然大幅向上跳升,就能確認公司業績是否確實出現大幅成長。

訊號3》
合約負債逐季增加
除了使用上述2種訊號,可以在季報公布之前,提前找出業績真正大幅飆漲的股票,雷老闆也會留意資產負債表中的「合約負債」項目。因為「合約負債」在會計包括「預收工程款」與「預收備料款」2大科目,反映的是公司的訂單狀況,若是逐季向上,代表公司業績蒸蒸日上;若是單季暴增,則可能代表公司吃下大單。

展望2023年
不少個股投資價值浮現

2022年台股的走勢非常疲弱,而雷老闆對行情看法也較保守,所以在空頭行情中始終維持較低的持股,也因此得以控制住虧損的金額。另外,由於對行情的想法並非大多頭,所以雷老闆2022年上半年的持股重心為受2021年缺料影響,還無法出貨的工業電腦;下半年則聚焦在後疫情時代的餐飲等復甦概念股,其餘還有綠能、檢測等較不受景氣影響的個股,也成功避開走勢比較疲弱的半導體類股。

展望2023年,台股揮別2022年疲弱走勢後,不少個股的股價基期都已經來到相對低點,投資價值也漸漸浮現。雷老闆表示,即便市況與大環境不佳,團隊仍在2022年持續拜訪、更新公司資訊,現階段也已觀察到2023年仍有機會繼續成長的產業,預期接下來會進一步透過質化指標與量化指標,嘗試在這些產業中找出下一波行情中的績優飆股,並將根據總體經濟環境,持續做持股水位調整與風險控制。

布局業績成長好股,波段獲利約70%──以尚凡(5728)為例
雷老闆曾經在2018年年底使用過尚凡的交友軟體,他發現看直播的時候,不管用戶用超跑貼圖還是火箭貼圖donate(打賞)直播主,對於尚凡成本都不變,只要流量拉高,尚凡就有能力讓每股盈餘快速成長,讓他對這檔個股產生興趣。而雷老闆操作尚凡的步驟如下:

Step1》觀察質化指標3訊號
在進一步研究之後,他發現尚凡在2014年後因為BeeTalk進入台灣,每股盈餘出現明顯下跌。但公司沉潛3年後沉澱轉型,並宣布2017年起在主力平台「iPair」加入直播功能,不僅研發的新產品即將開花結果,公司產品結構也出現轉變。

Step2》觀察量化指標3訊號
出現質化訊號後,雷老闆拉出財報開始研究,發現尚凡自2017年第3季開始由虧轉盈,隨後不僅每月營收都不斷出現雙位數年成長,每1季的每股盈餘也都不斷向上成長,量化訊號也出現明顯變化。

Step3》回檔布局、突破加碼
2018年10月底尚凡股價回檔至60日均線附近,股價開始轉強,且上漲時的成交量開始大於前一日並緩緩加溫,雷老闆開始陸續布局1/3左右的資金,隨後在2018年11月15日股價突破波段新高時,將剩餘2/3資金全部投入。

▲▼             。(圖/Smart自學網授權引用)

▲雷老闆分批進場布局。(圖/Smart自學網授權引用)

Step4》法說會後利多出盡大幅減碼,以技術面操作也可出在相對高檔
之後雷老闆一路抱著尚凡直到2019年3月中旬,當時3月19日尚凡舉辦鄉民法說會,聲勢與媒體關注度非常高,但股價卻未再創新高,讓他決定全數出場,波段獲利約70%。而若以技術面觀察,尚凡在2019年3月以連續紅K大漲後,股價也在法說會後帶量跌破短期均線,同樣能出場在相對高點。

▼股價跌破短期均線,法說會後利多不漲,選擇出場。(圖/Smart自學網授權引用)

▲▼             。(圖/Smart自學網授權引用)

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延伸閱讀

►從外銷訂單挖出產業波段飆股

►K線捕手教你:想追飆股,進場前自問是否具備4條件?

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