瘋搶債券ETF!00687B今年股民7倍跳 1招防溢價風險

▲▼美股重挫拉低台股早盤跌逾150點,盤中一度重挫超過190點,盤面一片綠油油。(圖/記者湯興漢攝)

▲00687B被瘋搶,今年股民7倍跳。(圖/記者湯興漢攝)

記者陳依旻/台北報導

法人指出,聯準會維持緊縮性貨幣政策下,美國景氣、通膨降溫趨勢不易改變,為債市帶來長投機會。觀察國內債券ETF市場,近期成交量與投資人數增長快速的其中一檔為國泰20年美債ETF(00687B),其規模近1個月成長56%,受益人數也在短短一個月內翻倍,達23,510人,今年以來已經成長7倍以上,但有專家建議,慎防溢價風險。

交易量能方面,截至5月25日其五日均量達44,261張, 5月23日單日更成交量51,917張,量能擴增速度冠於所有債券型ETF。此外以近期投資人關注的ETF溢價情況來看,國泰20年美債(00687B)目前無明顯溢價情況,適合長線型投資人定期定額,或逢低進行「存債型」佈局。

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法人表示,市場風險情緒變化快速,雖短期銀行業恐慌消退令避險情緒下降,但聯準會4月的高級貸款專員意見調查(SLOOS)顯示美國信貸環境仍在加大緊縮,當後續對景氣的壓力陸續顯現在經濟數據上時,景氣衰退的擔憂仍容易捲土重來

而同時間伴隨著原型債券ETF的熱潮,槓桿型的美債正2 ETF討論度亦明顯提升,法人認為,正向2倍槓桿型的美債ETF,如「國泰20年美債正2」(00688L),其主要投資於證券相關商品,如美債期貨,以達到標的指數單日正向2倍報酬的目標,其優勢在於可快速取得曝險、放大收益。

同時,由於期貨工具為保證金交易,相較於原型債券ETF來說,美債正2 ETF直接承擔的匯率風險會較小,適合想精準掌握Fed動向或總經數據公佈交易機會的積極型投資人,惟因為槓桿特性波動亦較大,宜做為短期波段操作工具,並需善設停利停損價位。

「國泰20年美債正2」(00688L)經理人蘇鼎宇則指出,國泰20年美債正2(00688L)具有多樣優勢,包括為目前市場上所有正2型美債ETF中,經理費最低者,同時目前入手價格也最低(5月26日收盤價為10.65元),且更重要的是,00688L目前沒有明顯溢價情況,一般來說,ETF溢價應介於1%之內較為合理,否則投資人可能會有買貴風險。

因此,蘇鼎宇建議,投資人可善用原型、槓桿型ETF,若兩者間出現不同溢價情況時,可互相搭配、換檔操作,有機會獲得更大獲利空間。

蘇鼎宇也提醒投資人,槓桿型ETF並不適合長期持有,需嚴守紀律操作。此外,槓桿型ETF所稱單日正向2倍的報酬率,僅限於單日,不表示長期間其報酬率為標的指數之兩倍。建議投資人在進場前可先查詢投信官網公布之ETF即時預估淨值,了解折溢價情況。

關鍵字: 國泰投信債券美債升息聯準會

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