陸行之點名半導體7月營收「13好9壞」 8大產業成長加速

▲台積電。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／台北報導

半導體分析師陸行之整理台灣半導體及科技業7月營收指出，整體而言，營收年增率加速的產業明顯多於減速者，共有13個次產業年增幅超過40%；另有13家公司營收明顯優於市場預期，9家公司則低於預期。

而在超出預期的公司中，陸行之臉書點名「南亞科（2408），均華（6640），華擎（3515）」3家分析師已經給予超高預期，竟然還能beat（達標），9家公司明顯低於市場預期，其中一家晶心科（6533）已經低估，竟然還能miss(高估)。

陸行之表示，7月營收年增率較6月加速至少10個百分點的共有8個次產業，包括8吋及12吋矽晶圓、WiFi晶片、CMOS感測觸控、設計服務、CoWoS設備、光纖通訊及CPO、儲存記憶體與半導體測試。

其中，設計服務產業主要受到世芯-KY（3661）7月營收月增108%、年增182%帶動，反映供應亞馬遜Trainium 3晶片的出貨貢獻。

相較之下，7月營收年增率較6月減速至少10個百分點的次產業僅有LCD面板及晶圓代工，顯示多數科技產業營收動能仍在升溫。

以台積電（2330）今年營收成長40%的目標作為比較基準，7月年增幅達40%以上的產業，包括AI伺服器、PC及遊戲機組裝、ABF與BT載板、銅箔基板及PCB、散熱系統、半導體設計服務、設備材料、先進封裝設備、光纖通訊與CPO、建廠工程、儲存記憶體、晶圓代工、半導體測試，以及高速通訊與高壓電源線。

陸行之認為，年增幅達40%以上的產業幾乎都與AI伺服器相關，顯示AI仍是科技業成長的重要分水嶺。7月營收年增率不超過20%的產業，則僅有LCD面板與PC電源功率產業，可能主要受到記憶體漲價壓抑PC需求影響。

他也提醒，營收優於或低於市場預期，不一定會直接反映在公布後的股價，投資人仍須評估股價是否已提前反映，以及分析師原先預期是否過度樂觀或悲觀。