暑假旅遊、AI貨運需求強勁 本土投顧喊買長榮航、目標價48元

▲長榮航空。（圖／長榮航提供）

記者高兆麟／台北報導

看好長榮航空（2618）受惠暑假旅遊旺季、高時效貨運需求維持高檔，加上航空燃油成本逐步回落，本土投顧今日出具最新報告，調升長榮航空2026、2027年營收及獲利預估，維持「買進」評等，目標價上看48元。

本土投顧指出，長榮航第二季客運、貨運量分別年增10%及3%，受惠中東航班受限、歐美航線需求轉強，載客率年增4.3個百分點；貨運則由AI供應鏈需求及高時效電子產品出貨支撐，帶動單位收益明顯上升。

長榮航第二季營收677.7億元，季增12%、年增22.5%。儘管航空燃油價格上漲造成成本壓力，但高載客率與強勁貨運價格抵銷部分影響，單季每股純益（EPS）0.71元，優於市場預期約四成。

展望第三季，本土投顧認為，暑假進入旅遊與探親旺季，客運需求將維持高檔；貨運也可望受惠AI伺服器、高科技產品，以及急單帶動的一般通訊貨運需求，維持較高運價。

本土投顧預估，長榮航第三季營收652.9億元，年增24.5%；隨航空燃油價格自高點回落，成本壓力可望減輕，毛利率估季增5.4個百分點，EPS上看1.16元，季增62.9%、年增6.7%，並較原先預估上調24%。

隨旅遊及高時效空運需求保持強勁，加上燃油成本逐步回落，本土投顧將長榮航2026、2027年營收預估分別上修4.9%及7.8%，EPS預估上修14%及18.7%，分別達4.61元及5.02元。

評價方面，本土投顧以長榮航2026年預估每股淨值28.15元、1.7倍股價淨值比計算，給予48元目標價，並維持買進評等。