無懼庫存修正！日系外資看好聯發科長期成長 力挺喊買、目標價950元

▲日系外資看好聯發科喊買 。（圖／資料照）

記者高兆麟／綜合報導

根據日系外資釋出最新報告，IC設計大廠聯發科（2454）由於面臨庫存修正，因此對業務造成的壓力比原先預期更為嚴重，但並不會傷害聯發科長期結構性成長，因此重申「買進」評等力挺，目標價也上看950元。

日系外資指出，聯發科公布8月營收，Q3營收恐怕會低於預期，有潛在下行的風險，且智慧型手機的晶片庫存消化也對聯發科的業務，造成比原先預期更為嚴重的壓力，可能將壓低聯發科Q3和Q4的營收。

但日系外資也指出，由於聯發科在全球有強大影響力，這樣並不會傷害聯發科長期的結構成長。

但日系外資表示，由於安卓手機需求疲軟，預期聯發科Q3營收約1496億元，季減4%、年增14%，科技業庫存修正可能持續到明年上半年，聯發科也逃不掉，因為聯發科在安卓智慧手機領域市占率高。

不過日系外資認為，這波修正不會持續太久，也不會影響到聯發科的長期結構性成長，預估聯發科營收在2021-2024年的年複合成長率將達13%，毛利率約落在48%-49%，重申「買進」評等力挺，目標價也上看950元。