人行接管支付寶巨款 馬雲躺著賺錢日子結束

▲ 阿里巴巴創辦人馬雲。（圖／CFP）

財經中心／綜合報導

大陸央行再次傳來大消息，微信支付、支付寶等第三方支付機構被下令撤銷備付金賬戶，規定一出，離馬雲躺著就能賺利息的日子僅剩下一個多月了。

根據《中國基金報》報導，中國人民銀行支付結算司下發《關於支付機構撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關工作的通知》特急文件，規定支付機構應於2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶。

支付機構客戶備付金目前被廣泛應用在網上購物，消費者要預先支付貨款，這筆錢將放在支付寶等第三方支付機構賬戶上，等到收貨確認後支付寶把款項匯給商家。這筆預付款項就是所謂的「備付金」。而無數筆備付金聚集在一起形成巨大的資金沉澱，其產生的利息收入可以讓支付機構賺飽荷包。

客戶在使用第三方支付平台消費轉賬過程中，由於存在結算週期的時間差，會在備付金賬戶內沉澱出一定規模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機構所有，但只能進行銀行存款、基金購買，不能進行放貸等投資。

根據人民銀行的要求，支付機構把客戶備付金存管在商業銀行的專戶內。但因為客戶備付金是以支付機構的名義存放在銀行的，對銀行來說是一筆非常可觀的存款，為了爭取備付金的存放，銀行向支付機構支付利息。支付機構客戶備付金和銀行結算的利息收益是按照日均資金沉澱量，按照協議存款的方式計算的，協議存款的價格區間基本是在年化3%左右，高的可以達到4%以上。

通過客戶備付金賺利息，對支付機構來說，相當於無風險套利，只要吸納客戶備付金，就可以躺著賺利差，這個利差空間甚至比許多銀行產品的利差空間還高。而第三方支付備付金的利息收益，更是支付機構捨不得放棄的利益。

支付人士稱，對不少支付機構而言，利用備付金吃利息是重要盈利來源，一般支付機構在銀行開立兩類賬戶，一個是備付金專用存款賬戶，一個是備付金收付賬戶，雖然監管規定備付金不計息，但實際操作中，由於用戶每筆交易的時間差等，尤其是預付卡業務，存款賬戶和收付賬戶之間會形成差額，這部分餘額或將成為生息資產。餘額越高，第三方支付機構的議價能力越強，一般情況下，收益率會比活期存款略高。

▲ 支付寶是大陸支付機構龍頭。（圖／CFP）

而據媒體報導，目前目前支付寶和財付通兩家支付巨頭沉澱的客戶備付金規模合計約萬億元左右，占全部支付機構備付金總量的90%以上。對許多支付機構來說，備付金利息收入相當於當年稅後淨利潤，一旦備付金利息沒了，公司盈虧很有可能發生逆轉。

據報導，《備付金通知》提出，能夠依託銀聯和網聯清算平台實現收、付款等相關業務的支付機構，應於2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金賬戶，規定可以保留的賬戶除外。也就是說，人民銀行要來接管這部分「巨款」，而此次支付結算司要求支付機構撤銷備付金賬戶，也被認為是這一進程的加快。

人民銀行最新公佈的數據顯示，截至今年10月末，非金融機構存款餘額為9956.91億元人民幣，較9月末新增1200億元，非金融組織存款即為支付組織交存人民銀行的客戶備付金存款，按照目前執行的備付金上繳75%比例測算，支付機構客戶備付金總規模在10月末大概在1.3萬億。

從沒有備付金集中存管，到2019年1月全部執行，人民銀行用不到兩年時間結束了支付機構靠沉澱客戶備付金躺著掙利息的盈利模式。

人民銀行將客戶備付金集中存管有利於引導支付機構回歸支付業務本質，是為解決四個問題：

（1）挪用占用客戶備付金
2016年1月，人民銀行依法註銷上海暢購企業服務有限公司支付業務許可證。該公司挪用客戶備付金造成資金風險敞口7.8億元，涉及持卡人超過5萬人。此外，還有一些支付機構違規占用備付金，用於購買理財產品和其他高風險投資。

2014年11月，中國人民銀行上海總部對上海暢購企業服務有限公司實施突擊檢查，發現其存在挪用備付金的問題。自2014年12月10日起，受寧波地區個別商戶散佈的負面信息影響，寧波地區首先出現持卡人突擊消費的現象，並逐漸擴散至上海等地區，12月12日起暢購卡遭商戶大面積停止受理。

據統計，暢購風險事件造成資金風險敞口達7.8億元，涉及持卡人5.14萬人。2016年1月，中國人民銀行註銷暢購公司《支付業務許可證》。

（2）超範圍經營（跨行清算）
部分支付機構通過在多個銀行開立備付金賬戶辦理跨行清算，突破了法定的經營範圍。例如，部分支付機構涵蓋分銷理財產品的業務，客戶購買理財產品的資金通過備付金賬戶自行處理，完成資金轉移的過程，這等同於行使人民銀行或清算組織跨行清算的職能。

（3）分散存放客戶備付金，存在流動性風險
支付機構通常會在多家銀行分別開立多個賬戶存放備付金。大量的賬戶，分散的存放，不利於統籌管理和日常監管，存在一定的流動性風險。

（4）通過客戶備付金賺取利息收入，偏離主業
支付機構與商業銀行協議存款的價格區間大約是年化3%，二線支付機構備付金的日均沉澱量在30億至50億之間，可以算出一家二線支付機構一年可獲得1億元以上的客戶備付金利息。這筆可觀的利息對支付機構來說相當於無風險套利，以至於沒有足夠的動力去開拓新支付場景。

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