文‧李同榮
金管會於新政府上任前曾提出「金融政策發展白皮書」，訂定四大面向與八大項重大措施，全力推動FinTech金融科技市場，其中包括將加速提升電子支付普及率，並成立專案小組，研議網路仲介借貸、P2P投資理財等市場運作正式納入金融管理體系，並支持金融機構運用科技平台，全面提升線上融資之服務品質。
O2O衍生的P2P不動產融資服務問題重重且充滿挑戰
未來，FinTech新科技金融的運用，將使得傳統民間金融業務服務的商業模式大翻轉，除了運用網路線上平台與共享撮合理念，並結合移動互聯網絡APP行動技術應用，取代了傳統銀行金融服務項目，包括個人信貸支付、不動產借貸抵押、P2P投資理財，以及不動產相關金融服務，都將受到FinTech新科技金融服務的影響，進入一個全新的競爭市場領域。
有關FinTech在不動產P2P線上融資服務的運用，在2014年大陸內地已經如火如荼展開，主要的起源在於近兩年大陸資本市場風投的不動產O2O(Online 2 Offline)虛實共構商業模式盛行，同時也觸動了線上服務模式與傳統實體服務模式的行銷大戰，並延伸市場到P2P平台的融資服務。
大陸房產O2O商業模式變革 觸動互聯網與傳統產業行銷大戰
至於大陸O2O商業模式變革，起源於2014年之前，大陸房地產網路媒體「搜房網」挾線上流量優勢，不斷調高房地產業線上廣告端口費，引起房仲業各大品牌破天荒大團結，聯合抵制一家獨大的搜房網，此風暴讓搜房網短短數月間股價夭折了一半，逼得搜房網緊急調降廣告費達40％之跌幅。
時過數月，搜房網宣布正式由廣告媒體角色轉換為交易平台，並以高薪高獎吸引房地產經紀人提供線上委買委賣者的實體服務。就此同時，傳統實體房屋仲介品牌深圳世華地產與北京鏈家地產分別宣布成立線上服務平台Ｑ房網與鏈家網，正式由傳統實體介入公共網路服務平台，提供線上委售委買服務。
至此，資本市場發現嶄新的市場缺口，開始挾著資金優勢，介入不同的O2O商業模式，於是，Online與Offline開始展開了一場幾乎是血腥的市場屠殺。上海「房多多線上平台」，短短兩年內獲得Ａ、Ｂ、Ｃ輪創投共一百億新台幣資金，藉由整合房仲實體平台優勢，直接向建商承接個案，分別批案給平台上的房仲業者，這種O2O的商業模式，徹底成功的將一手代銷業去中間化，今年更得寸進尺，直接強攻「直約」市場，企圖也將二手房仲代理去中間化，進軍C2C的直接消費市場。
早在2006年於北京人民大會堂中房學的年會上，我就以「大陸房產經紀業未來發展十大趨勢」為題，發表未來趨勢將會是「虛實共構行銷時代」。當時沒有人聽得懂虛實共構的意涵，但時過十年，2015年我再到北京年會上演講，回顧十年前的十大預測，幾乎已經有80％已經被實現，其中，「虛實共構行銷」趨勢，就是大陸近兩年資本市場風投熱的O2O商業模式。
P2P市場變革 羊毛真的出在豬身上 狗來買單？
去年初大陸開始流行一句順口溜：「羊毛出在豬身上，狗來買單」，其中意指企業犧牲在市場上主體服務商品的獲利，換取市占率的快速擴張，從而延伸另類商品服務而獲得更多的利益。房仲市場就是鮮明的案例，先藉由O2O模式延伸到FinTech金融科技領域的P2P融資服務市場，雖然房仲市場短期犧牲利益，但藉由事業體系擴張，在P2P平台上提供金融借貸的融資服務，獲取更高的利潤。
但就大陸不動產線上P2P融資服務的成熟度不足，我曾於去年底提出警訊，提醒業者在法令不成熟的P2P市場，過度操作融資服務，將承擔不少市場風險，包括不動產過戶中墊款額度超過債權餘額，或墊款過程產權遭法院扣押，以及利息過高傷害借貸方權益等等糾紛事件，都有可能發生。果然，2016年開始，上海等地陸續發生多起P2P的嚴重糾紛案件，引起政府當局高度重視並介入調查。
O2O商業模式的最終結局： 「回歸實體服務體驗的本質」！
綜觀大陸房地產O2O虛實共構商業模式市場的發展現況，可以用「混亂的紅海市場」來形容，但市場高度競爭的結果，我預測O2O的商業模式，無論是由線上直攻實體交易市場模式，或是由傳統實體轉攻線上平台服務，最終的結局是：「回歸實體服務體驗的本質」。我認為，市場未來的發展會有三大趨勢：
一、 市場的競爭核心，將回歸到實體服務的品質。
二、在移動互聯網與C2B來臨的時代，消費者意識提高，品牌忠誠度更受重視。
三、顧客將主導所有銷售流程，服務的品質與速度是O2O行銷的決勝關鍵。
二、 目前台灣的O2O市場並未普及，而且落後於大陸，FinTech更是處於起步階段，對於未來不動產衍生的線上金融服務，無論是法令、流程、售中售前售後的訊息介接，都應該有完善的規劃與配套，才不致在FinTech上路後，企業競爭市場雖贏了速度，卻盡失了服務本質，更無法達到預定的市場規模與效能。
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