官股、高殖利率最穩? 專家破解「存股4大迷思」:觀念要更新

▲儲蓄,理財,存錢,記帳,消費,財務。(圖/pixabay)

▲專家認為,對於存股的認知最好更新。(圖/pixabay)

文/股海老牛(財經作家)

在股市中當個長期投資的存股族,具有相當的優勢,不過仍得面對股災襲擊的風險,更要注意存錯股的風險。過去定存股經過幾次演進,而我認為目前合適的定存股,最好更新到「定存股4.0」這個版本。

定存股1.0 不會倒的國營事業?

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在歷史上,國營事業對於國家經濟發展,擔任相當重要的角色,所以常被當作政策工具,肩負政策性任務,由政府介入市場,達到穩定市場的機制。大眾普遍認為國營企業屬於寡(獨)占型企業,加上有國家當後盾,所以不會倒,例如:中華電(2412)、合庫金(5880)等,都屬於績優企業。

但投資人忽略了一個存股重點─獲利必須能夠維持穩定。隨著經濟自由化的發展,國營企業人事制度逐漸僵化、財務結構不健全、產品成本較高,加上管理不善造成營運虧損;此外國營企業營運,常常需要背負國家政策的包袱,未必是以提升獲利為出發點,造成營運上的壓力。

當大家知道國營企業未必是獲利保證,下個階段的定存股2.0 便出現了。

存錢,豬公,存錢,硬幣。(圖/記者許雅綿攝)

▲高殖利率也可能賠上價差。(圖/記者許雅綿攝)

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定存股2.0 尋求高殖利率保護?

為了避免賠價差,投資人將目光轉向能發放高額股利的公司,因為高額股利隱含著兩個資訊:公司獲利能力強勁、與投資人共享營運成果。績優的高殖利率企業,在每年除權息前有買進支撐力道;而在除權息後,也都會有一波填息上漲行情。

事實上,公司會依照前一年的獲利狀況,來決定今年能發放多少股利,投資人也屏息等待股利的「開獎時刻」。不過千萬別被高殖利率假象所迷惑,而失足踏入高殖利率的陷阱當中,除了可能面臨無法填息的狀況,一樣會不小心賠上價差。

定存股3.0 萬點存股行不行?

從 2008 年的全球金融海嘯之後,不少投資人遭逢莫大的虧損,而對股市失望至極。在金融海嘯後的 10 年間,股市震盪走高,一路來到挑戰萬點的位階,股市中又有許多雜音出現,主因是全球進入升息循環,面臨資金從新興市場撤離,回流美國市場。一聽分析師認為這個時間點不適合存股,不少存股族嚇得把手上的持股賣光光。

但如同前面所說,別被加權指數給迷惑,要看加權股價報酬指數才對。加權股價報酬仍在年年創新高,而存股族還是要將重心放在所挑選的個股,其價值是否已經完全反映在股價之上。

▲▼2019.12.11台股大盤。(圖/記者湯興漢攝)

▲存股族要將重心放在挑選的個股,看其價值是否已完全反映在股價之上。(圖/記者湯興漢攝)

定存股4.0 找抱緊股才對!

從前面定存股的版本演化過程來看,如果你的投資腦不隨著與時俱進,那未來即將落伍,甚至面臨虧損的命運。我們的投資觀念必須跟著時間逐步調整,千萬別只是傻傻的買進股票,結果到退休時才發現當初做錯了,那就太可惜了。

說到這裡,或許有人會問:「老牛,抱緊股也是長期抱緊標的,這樣不就是定存股嗎?」事實上,抱緊股的宗旨是─當公司外在價格未完全反應內在價值時,持續抱緊。

所以抱緊股的目標,是尋找具備以下4個特質的優質公司:

1.獲利成長:公司獲利長期持續穩健成長,不斷累積盈餘。
2.高殖利率:在高殖利率的保護傘下,公司與股東同樂。
3.高防禦性:在營運健全的情況下,具備足夠的現金,因應股災來襲。
4.股價便宜:內在價值不斷增加,相對於外在股價仍屬便宜位階。

透過後續幾章,我期望能讓投資人學到五大目標:先找好公司、買在好價格、尋股模式複製貼上、投資組合、實戰應用。

▲新台幣,台幣,現金,鈔票,銅板,金錢,錢。(圖/pixabay)

▲抱緊股的宗旨是找到一家好公司,有機會就持續抱緊。(圖/pixabay)

首先,想找到一間好公司,務必要知道有哪些優質特性,了解後才有一個基準去判讀公司財報,以診斷該公司的財務體質,進而挑出具備成長力的績優公司,然後抱緊、跟著獲利。除了讓讀者學會這些以外,我還會與各位分享我所關注的四大類個股。

找到好公司後,當然也要知道何謂好價格,畢竟只要買得夠便宜,就不用太理會短期的股價震盪,能夠抱得更安心。那什麼價格才算便宜價呢?我會介紹 2 種評斷方式,讓投資人透過簡單的圖表來評估,避免買在高點。

本文摘自《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%》/ 股海老牛/大是文化出版

關鍵字: 股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%股海老牛大是文化

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