圖文／鏡週刊
台灣投資人鍾愛每月配息的基金，既期待「高」配息，又想要求「低」波動，到底怎麼辦到？其實透過3步驟篩選，從年化配息率、標準差、總報酬率等條件的設定，就能挑出兼顧高配息、低風險的好基金，讓投資很安心。
綜合專家的看法，投資人若想要「高」配息，又想要求「低」波動，可透過3步驟來篩選出兼顧低波動、高配息的基金。
第一步：設定一個合理的年化配息率，例如5%以上，而且，最好是檢視3年或5年的年化配息率，以便獲得長期穩定的配息。
第二步：檢視代表波動幅度的標準差，此數值越低越好，代表起伏較小。舉例來說，倘若5年累積標準差低於5%，表示一年的平均波動度不到1%。
第三步：檢視近5年含息的總報酬率，避免領了高息賠了本金。假設年化配息率達5%以上，而5年總報酬率又高於25%，這意味著，該基金不會配到本金。其實配息率的多寡，牽涉到基金公司的政策。有些基金公司會配到本金，有些則很嚴格，不會配到本金，但總之，看基金總報酬最客觀。
舉例來說，A基金的配息率是8%、B基金是6%，但從總報酬來看，如果A基金過去幾年明顯落後於B基金，這表示長期而言，投入B基金的收益會更佳，因為「總報酬才是你投入資金之後，最後拿到的所有利得。」鉅亨網投顧策略長張榮仁建議，總報酬率至少要看一年以上，才能判斷出兩者的差異。
此外，靠配息過生活的退休族也要留意配息的穩定度和變化，不能時高時低，換言之，除了看年化配息率之外，也要留意每月的每單位配息金額，才能預期未來幾個月現金流的流入狀況。倘若這個月配息率是0.2%，下個月是0.4%，再下個月是0.1%，如此大幅度的波動，會造成退休族難以規劃財務開支。
透過以上的3步驟和標準，我們總共選出了4檔高收益債基金、1檔新興市場債基金，及2檔股債平衡型基金。
精選7檔高配息、低波動基金
- 債券型基金：近5年的年化配息率逾5%、5年累積標準差（代表波動度）低於5%、5年總報酬率高於25%；
- 平衡型基金：近5年的年化配息率逾4%、5年累積標準差（代表波動度）低於5%、5年總報酬率高於20%
更多鏡週刊報導
【穩領息投資教戰】市場怎麼震也不怕！ 這個投資戰術超穩當
【穩領息投資教戰】南非幣10%以上配息率奪冠 但小心匯損吃掉息收啊！
【穩領息投資教戰】投資要跟著聰明錢走 今年以來全球資金最愛的債券類型是...
讀者迴響