▲小資族投資，ETF交易持續火熱。（示意圖／pixabay）
【摩根投信行銷資訊】
2025年台股與美股在AI熱潮的引領下，指數頻創新高，小資族參與熱度持續升溫，ETF交易持續火熱。然在美股與台股頻創新高下，最近網路上高度討論的議題，就是訴求「高配息」ETF績效表現大幅落後給「高成長」的ETF。這情況不僅再次衝擊投資人的認知，也讓訴求成長的ETF再度重回討論焦點。
根據投信投顧公會統計，在規模前五大台股ETF中，訴求高股息的ETF有三檔，市值型的ETF有二檔，顯示即使過去三年來台股指數頻創新高，但ETF投資人偏好的，依舊是訴求高配息的商品。(資料來源:投信投顧公會，2025.10.31.)
收益的前提是資產淨值要增長
歲末年終，投資人更關注ETF的績效。但兩相對比後發現，訴求高配息的商品，其績效並沒想像中那麼強，而訴求市值型的商品，其表現反而還大幅超出原本的預期；這也讓投資人開始重新思考，未來在投資上該如何兼具配息與成長。
摩根資產管理認為，存股族追求的目標本來就是收益，特別是對高資產族群、或一些正在準備退休、且重視穩定現金流的人來說，配息的重要性當然是優於一切。不過魚與熊掌難以兼顧，過度偏重高配息的結果，反而可能會錯失企業成長所帶來的資本利得。因此對存股族來說，最佳的配置策略，應是在持有訴求配息的ETF之餘，再額外搭配成長型ETF，才能在收益之外追求淨值的成長。
用定期定額布局成長型的ETF
摩根大美國領先科技主動式ETF基金（本基金之配息來源可能為收益平準金）(以下簡稱00989A) 的基金經理人蓋欣聖表示，僅追求配息，雖然可以獲得現金流去支應日常的生活開銷，然過度偏向高配息的結果，可能會難以實現個人或家庭資產大幅增值的機會。
尤其是對小資族或年輕族群來說，應該透過拉長投資期間的方式去創造複利效果，因此投資核心應往成長型的商品靠攏才較為妥當。例如同樣都是領股息，與其追求把配息金額匯到銀行帳戶，不如將股息金額滾入原本的股票再投資，這樣才有機會加速資產累積，並創造超額報酬。
00989A基金經理人蓋欣聖補充說明，相較於配息率，企業的獲利能力才是支撐基金淨值持續成長及配息的前提。可見追求股息與追求成長，兩者其實並不相互違背。
美國科技主動式ETF 在台股之外捕捉全球創新紅利
00989A基金經理人蓋欣聖表示，對年輕族群來說，要創造第一桶金，就得靠適當的策略與足夠的時間，兩者缺一不可。在策略部分，除了手上既有的台灣高股息ETF之外，也要同時布局成長型的ETF，除了台灣之外，也應該把投資眼光放遠到美國，這樣對於追求資產增值才會相對有利；特別是在AI狂潮下，美國科技股的影響力無遠弗屆，半導體、雲端運算、AI應用等領域持續成長，吸引全球資金持續湧入。台灣雖然已是AI硬體供應鏈的一環，但在硬體之外，更多AI的商業開發與軟體應用，像是旅遊娛樂、媒體廣告、商務支付等多數商機反而是集中在美國；所以除了追求台股的股息收益，投資人也可以額外追求美國科技的高成長。(見下圖)
▲布局AI狂潮下的七大成長領域，資料來源：摩根資產管理，2025.11.30.
蓋欣聖補充，在這趨勢下，投資人可透過主動式ETF布局成長型的標的，例如00989A這一檔ETF就是摩根投信在台灣推出的第一檔主動式ETF，聚焦美國科技股，鎖定獲利成長強勁的科技企業，大中小型的科技相關企業全都包括在投資組合內，替投資人捕捉全球科技的創新紅利與增長商機。
蓋欣聖提醒，投資不應單一追求高股息或短期績效，所以除了適當的策略，投資人更需要足夠的時間，才有機會創造超額報酬以實現資產增值。用「定期定額」的方式布局美國科技基金或ETF，投資人既可參與科技成長的紅利，同時也能降低市場的波動風險，增加賺到第一桶金的機會。
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