美國升息資產怎配置？ 一張圖秒懂

▲美國聯準會主席葉倫。（圖／達志影像／美聯社）

記者許雅綿／台北報導

美國即將宣布利率決策，市場幾乎篤定100%會升息，而若美國升息，投資人該如何因應，資產配置比例又該如何調整？以下專家都分別針對積極型、穩健型、保守型等不同類型的投資人，給予不同的資產配置比重。

摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德（Michael Schoenhaut）指出，美國11月非農就業人數穩定攀升，較前月增加17.8萬人，失業率下降到逾九年最低4.6%，兩數據均優於市場預期，在強勁就業及通膨數據加持之下，據彭博最新聯邦基金利率期貨走勢，聯準會12月會期升息1碼機率達92%、升息兩碼機率達8%，升息可說幾乎已成定局。

至於美國升息，投資人該如何因應？邁可‧施厚德（Michael Schoenhaut）認為，目前美國升息議題不是升一碼的問題，而是Fed每季利率會議將決議升息幾碼的問題，「升息步調勢必將持續牽動投資人敏感神經。」

面對美國升息可能帶來的震盪環境，現階段投資布局應首重「降低波動度」，其次才是追求資本增值。

邁可‧施厚德（Michael Schoenhaut）表示，投資人可核心布局多重資產資金，透過涵蓋股票、債券等多重資產的投資組合，因應景氣靈活調整資產配置，調控各資產間彼此低相關性，分散投資組合波動度，並動態追求多元收益機會，鎖定資本利得，以「平均以下的波動」追求「水準以上的報酬」，並隨著景氣波動適時調整投資方向。

其中，在資產配置部分，核心配置可著重在多重收益資產及美國高收益債；建議積極型的投資人，股票比重可以較高約占45-50%、多重資產比重30%，債券比重則15-20%。

健型的投資人，股票比重則可占30-40%，多重資產比重35%，債券比重25-35%；至於保守型投資人，股票比重20-30%，多重資產40%，債券比重則30-40%。