台灣家庭背債15兆！學者揪幕後黑手 1項政策把小家庭「逼向破產」

▲央行最新報告指出，2017年台灣家庭部門借款餘額成長至15兆元創下新高。（圖／記者李毓康攝）

財經中心／綜合報導

中央銀行日前發布最新金融穩定報告，2017年家庭部門借款餘額成長至15兆元，一舉創下15年以來新高，主要是受高房價導致家庭債務持續增加的原因之一。不過，景文科技大學財務金融系副教授章定煊痛批「央行的錯誤政策把台灣的家計部門推向破產的邊緣」。

從央行這份報告顯示，去年家庭部門借款餘額成長至15兆元，其中以購置不動產比例最高占63.56%，周轉金借款則占33.8%居次，相當於全年GDP的86.07%，儘管不動產市場回穩，但民眾買房負擔仍重。央行認為，家庭債務主要來自房貸，家庭儲蓄率高、淨資產不低，加上國內失業率及放款利率處在低檔，有助家庭維持穩健的償還能力，整體財務體質仍屬穩健。

這些年來銀行利息低，錢又好借，不少民眾借來買房。不過景文科技大學財務金融系副教授章定煊在臉書發文表示，央行釋放出氾濫且低廉的準備貨幣進入銀行體系，導致家計部門均提高其財務槓桿，向銀行部門介入高成數的貸款來購屋，同時也導致大量資金湧入房地產，促使房價泡沫化，也讓家計部門高估自己的財富，過度消費、降低儲蓄率，產生繁榮的假象。

▲薪資長期凍漲，許多年輕人早就放棄擁有自己的窩，即便房價近年開始下滑，但買房夢想依舊遙遠。（圖／記者季相儒攝）

章定煊進一步分析，一旦房市泡沫破裂，家計部門的資產價值大幅縮水，家計部門的淨值可能陷入負值，家計部門破產，被迫緊縮消費，最後經濟陷入長期蕭條。

舉例來說，一個雙薪家庭夫妻兩人薪水10萬，之前存200萬當自備款，再貸款800萬，買1000萬的房子。若以2％利率、貸款20年計算，每個月房貸4萬元，小夫妻兩人覺得自己有200萬資產，每月扣除房貸還有6萬可以消費。萬一有什麼其他狀況，房子增貸一點或賣掉就可以處理。

不過章定煊認為，一旦房市泡沫，房價跌掉3成，只剩700萬元，小夫妻資產就變成淨值負100萬。他們必須立即緊縮消費，只要有個狀況，包括生病、失業、多生小孩等，超過每月可剩餘6萬元能處理的範圍，他們立即陷入破產危機。因此，他指出，央行的錯誤政策，正是讓台灣大量的家庭陷入這種財務危機中。過去彭淮南曾說，「你的QE，我的煎熬。」現在美國QE早退了，台灣還深陷貨幣亂象中，要怎麼說呢？