美債ETF再度倒地!兩大利空夾擊 明年落底關鍵字「川普執政」

▲美國聯準會。(圖/路透)

▲美國聯準會。(圖/路透)

文/玩股華安

在聯準會宣布明年可能僅降息兩碼及美國政府面臨停擺危機下,股債市場再遭打擊,增添美債ETF投資者焦慮。美國政治不確定性及持續增發國債影響債市,投資者應謹慎評估進入美債市場的風險,並考慮多元化投資策略以應對未來市場波動。

隨著聯準會(Fed)最近指出明年可能僅降息兩碼,以及美國聯邦政府面臨新一輪的政府停擺危機,再度引爆股、債雙殺,對於近期陸續進場美債ETF的投資人而言更是感到焦慮。股票漲,美債ETF跌!股票跌,美債ETF也在跌!究竟美債會跌到什麼時候?

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首先,由於美國的通脹壓力尚未完全緩解,而勞動力市場的風險已經減少,聯準會認為不需要大力度的降息政策。因此聯準會宣布明年可能只降息兩碼,聯準會採取了一種較為平衡的方法,以避免激烈的政策轉變可能引發的市場動盪。市場對於短期內利率大幅下降的預期大受抑制,這導致債券價格下跌。

其次,美國政府在川普及馬斯克的影響下,未能通過眾議院議長提出的跨黨派支出法案,川普認為現階段就必須「提高舉債上限」,以保證自己後續任內的執政,政府停擺危機的威脅愈發明顯。這場政治角力不僅加劇了市場的不確定性,也對債市需求造成了直接的打擊。使美國聯邦政府恐於12/21再度關門。

美國政府為填補龐大的財政赤字,持續增發國債,進一步加大市場上的供應壓力。隨著新債券的發行,如果需求跟不上,債券價格自然下降。也讓今日美債相關ETF:00679B 元大美債20年 · 00687B 國泰20年美債 · 00931B 統一美債20年通通回到前波段低點。

▲▼元大美債20 ETF。(圖/玩股網授權《ETtoday新聞雲》刊載)

▲元大美債20 ETF。(圖/玩股網授權《ETtoday新聞雲》刊載)

在這樣的市場環境下,美債ETF遲遲無法出現投資人期望的表現。儘管美債被視為相對安全的避險工具,但在當前的政治和經濟環境下,過度依賴美債的投資策略可能會增加投資組合的風險。投資者應考慮多元化投資選擇,以抵禦利率波動和政府政策不確定性的風險。

綜上所述,投資者在考慮進入美債市場之前,應謹慎評估聯準會的降息預期、政府停擺的潛在風險以及其他政治和經濟因素可能帶來的長期影響。美債市場在可預見的未來可能仍面臨下行壓力,而根據過去觀察,許多投資商品往往在預期利空實現之前,都難以出現止跌跡象,而觀察了以上這些因素,其實都圍繞著一個人在轉,那就是「川普」!關稅+美國製造,分別會推升通膨與降低失業率,聯準會對川普上任,為市場打上預防針,而川普將於2025年1月20日開始執政,而當川普正式執政後,美債則很可能出現利空出盡,開始回升。文/玩股華安

在聯準會宣布明年可能僅降息兩碼及美國政府面臨停擺危機下,股債市場再遭打擊,增添美債ETF投資者焦慮。美國政治不確定性及持續增發國債影響債市,投資者應謹慎評估進入美債市場的風險,並考慮多元化投資策略以應對未來市場波動。

隨著聯準會(Fed)最近指出明年可能僅降息兩碼,以及美國聯邦政府面臨新一輪的政府停擺危機,再度引爆股、債雙殺,對於近期陸續進場美債ETF的投資人而言更是感到焦慮。股票漲,美債ETF跌!股票跌,美債ETF也在跌!究竟美債會跌到什麼時候?

首先,由於美國的通脹壓力尚未完全緩解,而勞動力市場的風險已經減少,聯準會認為不需要大力度的降息政策。因此聯準會宣布明年可能只降息兩碼,聯準會採取了一種較為平衡的方法,以避免激烈的政策轉變可能引發的市場動盪。市場對於短期內利率大幅下降的預期大受抑制,這導致債券價格下跌。

其次,美國政府在川普及馬斯克的影響下,未能通過眾議院議長提出的跨黨派支出法案,川普認為現階段就必須「提高舉債上限」,以保證自己後續任內的執政,政府停擺危機的威脅愈發明顯。這場政治角力不僅加劇了市場的不確定性,也對債市需求造成了直接的打擊。使美國聯邦政府恐於12/21再度關門。

美國政府為填補龐大的財政赤字,持續增發國債,進一步加大市場上的供應壓力。隨著新債券的發行,如果需求跟不上,債券價格自然下降。也讓今日美債相關ETF:00679B 元大美債20年 · 00687B 國泰20年美債 · 00931B 統一美債20年通通回到前波段低點。

在這樣的市場環境下,美債ETF遲遲無法出現投資人期望的表現。儘管美債被視為相對安全的避險工具,但在當前的政治和經濟環境下,過度依賴美債的投資策略可能會增加投資組合的風險。投資者應考慮多元化投資選擇,以抵禦利率波動和政府政策不確定性的風險。

綜上所述,投資者在考慮進入美債市場之前,應謹慎評估聯準會的降息預期、政府停擺的潛在風險以及其他政治和經濟因素可能帶來的長期影響。美債市場在可預見的未來可能仍面臨下行壓力,而根據過去觀察,許多投資商品往往在預期利空實現之前,都難以出現止跌跡象,而觀察了以上這些因素,其實都圍繞著一個人在轉,那就是「川普」!關稅+美國製造,分別會推升通膨與降低失業率,聯準會對川普上任,為市場打上預防針,而川普將於2025年1月20日開始執政,而當川普正式執政後,美債則很可能出現利空出盡,開始回升。

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關鍵字: 美債川普聯準會破產ETF

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