記者蔡怡杼/台北報導
10月份全球股市幾乎全面回檔,香港股市卻受熱錢推升逆風而行,恆生指數上漲3.85%居亞股之冠,在全球股市也名列前茅。統一投信表示,看好中國大陸經濟觸底回升加上十八大後新領導團隊政策作多預期,大中華股市將有一波回升行情,國際資金先行搶進香港卡位,目前香港及中國大陸上海仍是全亞洲最便宜的股市,後市相當看好。
統一亞太基金經理人林鴻益指出,10月份國際資金持續進駐新興亞洲,但外資法人在各股市加減碼調節,其中,泰國、菲律賓、及印度股市今年來漲幅分別達26%、24%及19%,短線獲利了結使得股市暫時回檔休息,而漲幅落後的南韓及台灣因科技產業比重高,今年科技新品買氣遞延影響企業獲利,削弱股市吸引力,而中國大陸景氣落底即將回升,使得香港成為外資搶進大陸的前哨站。
統一強漢基金經理人張繼聖表示,受到熱錢流入推升,香港恆生指數自9月6日以來波段漲幅逾13%,是亞洲表現最強勁的股市,今年來累積漲幅達17.4%,短線看似漲幅不小,但是,從估值角度,目前恆生指數本益比只有10.76倍,若以2013年預估獲利來看,預估本益比為10.48倍,低於近五年平均的13.28倍,顯示目前股價並不貴。
張繼聖指出,中國大陸近期各項經濟指標透露經濟落底跡象,11月1日大陸公布的官方版10月PMI(採購經理人指數)上升至50.2重回景氣擴張軌道,民間調查機構匯豐發布的中國10月PMI終值也上升至49.5,創8個月新高,兩者數據有落差但同樣都指出大陸製造業呈現回溫趨勢。
張繼聖說,11月8日中共十八大會議後,新的領導團隊上位,掃除了政策及投資環境的不確定性,新人新政可望陸續加大刺激經濟、貨幣寬鬆等措施,民間被壓抑的消費買氣也可望釋出,陸股、港股上升行情可期,後續主要觀察指標為PMI及消費者信心指數是否持續回升。
未來大中華區投資方向,張繼聖認為,政策作多受惠股以及內需消費依然是投資主軸,例如鐵公基族群(鐵路、公路等基礎建設)、汽車及零組件、高級女鞋、服飾等,另外,大陸是全球僅次於美國的第二大奢侈品市場,新政府上任後的送禮慶賀、以及接下來的一連串過年過節重要節慶,都會再度刺激珠寶、豪車等高價消費品銷售。
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