風險分散≠不跌！專家曝ETF「10大缺點」藏地雷：溢價過3%別考慮

▲ 柴鼠兄弟分享ETF「10大缺點」。（圖／翻攝自Youtube）

記者林妤柔／綜合報導

台股掛牌ETF（指數股票型基金）已經突破200檔，儼然成為小資族、存股族的投資首選。ETF雖然相較穩定，但仍有風險，財經Youtuber柴鼠兄弟整理ETF最常被忘掉的「10大缺點」，在下單買入ETF前可以先看這篇了解一下！

ETF易忘記的10大缺點

1.ETF很被動
台股掛盤的ETF都是指數型基金，目的在於複製某個特定指數的表現，這個指數能跟大盤極為接近，例如台灣50（0050），或是依據特定策略組成的指數，例如台灣高股息（0056）。

當指數漲，ETF就會被動跟著漲，如果指數暴跌，就會一起跟著重挫，即使ETF已經把資金分散在30家以上的公司，可以避免掉單一公司的個別風險，但如果遇到惡性通膨、金融海嘯、傳染病或戰爭等，使所有公司倒成一片，ETF仍會掉下去。

柴鼠兄弟認為，如果市場過熱、指數很高，還要去買跟市場表現連動很強ETF，就要有面對系統風險的心理準備。

2.ETF也會下市
以一般證券信託ETF來說，通常連續30天規模低於1億元，經理費無法支撐這檔ETF的運作，基金公司就可以清算掉這個商品。ETF的下市清算，會依照淨值扣除相關費用後退還給投資人，只要成分股的價值還在，ETF淨值就不會消失。

柴鼠兄弟表示，一般公司下市，經常是負債大於資產，股票已經幾乎沒有清算的價值。

3.ETF有兩個價格
ETF除了市價外，還要關心淨值。ETF淨值是每天盤中隨時都在變化，而市價其實就是跟著淨值走，所以下單ETF時，一定要去投信官網或用App看一下目前淨值。

4.ETF有折溢價
當市價高於淨值就是溢價，代表現在股市裡的投資人正在用高於實際價值的價格來做交易，反過來要是市價比淨值還低，就叫折價。

柴鼠兄弟建議，避免ETF在溢價太高的時候買進，1%算是合理範圍，2%要考慮一下，3%可說相當不合理。

▲柴鼠兄弟建議，別在ETF溢價太高的時候買進。（圖／翻攝自Youtube）

5.ETF有內扣費用
入股國外型、正2反1或期貨成分的ETF，費用率通常較高，像0050、富邦台50（006208）這種純台股原型的ETF，費用相對來講較低。

6.很多ETF無漲跌限制
歐美股、陸港股或金銀銅豆油這些商品型ETF，不管是原型還是正2反1都沒有漲跌幅限制，可利用證交所ETF網站查詢。

柴鼠兄弟指出，若要買這類ETF，遇到國外市場動盪比較大的時候，就要特別緊盯、注意停損。

7.ETF淨值減損
只要看到名字裡面有正2（代號L）、反1（代號R）、商品（代號U）都是期貨成分，內扣成本會比較高，適合短線操作，並嚴格執行停損。

8.ETF不能挑菜
ETF投資的是「選股條件」，而不是固定個股。

9.ETF不配股只配現
領息後還要自己買入，才達到複利的效果。

10.ETF籌碼不固定
ETF有申購買回的機制，所以在外的流通籌碼並不固定，每天可能增加或減少。盤後看到的「法人買賣超」，其中可能包含折溢價申贖套利和券商造市的交易量，所以一般股票常用的籌碼分析邏輯在ETF並不能直接套用。