美國證券交易委員會准企業「直接」上市 IPO市場規則將改變

▲美國證券交易委員會准許紐約交易所「直接」上市計畫。圖為紐約證交所外觀。（圖／達志影像／美聯社）

記者林鼎閎／綜合報導

美國證券交易委員會（SEC）周二表示，過去企業上市募資通常由銀行負責承銷，不過，未來企業可透過「直接」上市掛牌的方式在紐約證交所募集資金，股票上漲時就不會減少獲利，也省下向銀行支付高額的承銷費用。

SEC批准紐約證交所的直接掛牌上市計劃，允許上市企業直接向投資者發行股票，這項交易新制讓美國首次公開發行（IPO）市場產生重大轉變。

數十年來，企業IPO的程序，包括向各機構進行市場銷售，以及股票交易方面的協助，都由投資銀行負責。

業者經過幾個月討論後，認為這樣的改變將有助降低受到批評過高的承銷費用，而這一項費用過去也是不少有意上市企業的一大阻礙。尤其對科技業與新創公司更重要，因為兩者將因SEC的新規定受惠。

紐約證交所總裁Stacey Cunningham在聲明中也指出，「這對資本市場是非常重大的改變，讓一般投資者有公平的交易環境，也為創新改革的企業提供另一條上市的途徑。」

不過，也有投資者團體警告稱，「這可能削減對投資者的保護，因為投行會對企業進行調查。」SEC則補充，「該計劃意在阻止欺騙性和操縱性的做法和行為，保護投資者和公共利益。」

根據紐約證交所計劃，發行方可以直接通過標售在交易所發行股票，有望增加更多投資者以IPO價格購買股票的機會，而不是只能等待在二級市場購買。

這可能使直接上市更加普遍，因為大部分公司通過公開上市籌資。此外，根據紐約證交所計劃，新股將優先於二級市場的股票。讓企業有更多機會實現籌資目標。