影／惡魔藏在細節裡！ 如何正確解讀基金報酬率與波動？

新聞節目中心／綜合報導

不少投資人覺得為什麼買了基金，之前看起來表現很穩，但是買了之後發現波動很大，為何會如此？基金達人認為，原因在於很多人只重視基金報酬率，而忽視了波動率，唯有兼顧報酬與風險，基金才能安心抱抱！

最近投資市場大幅修正，許多人心驚膽跳，更加凸顯風險控管的重要性。富蘭克林投顧副總經理羅尤美指出，基金的風險最直接就是看標準差，根據理柏資訊統計，過去五年各資產類別中，債券型基金平均波動風險最小，其次依序為平衡型、股票型及產業型。就投資範圍來看，範圍越廣泛，波動較小，例如全球股票型範圍最廣，波動最低，中國股市波動也高於整體新興市場平均。又如範圍更小的產業型基金，波動風險幾乎高出全球型股票2倍以上。因此，投資人選擇基金，必須考量報酬與風險，才會知道承受波動越大，有沒有得到更高的報酬。

此外，科技與黃金雖然波動度較大，但五年報酬率也最高，是否適合長期投資？羅尤美認為，必須觀察單年報酬或是時間更長的投資成長圖，以黃金指數為例，近10年來表現大起大落，單年報酬率可以大漲7成，亦可大跌近5成，拉長時間來看，10年的單年報酬率甚至還曾經出現連跌5年，顯見黃金波動幅度相當大。因此，投資人可以根據資產類別的單年報酬及投資成長圖，看是否符合自己的投資屬性與需求。

就長期投資來看，羅尤美建議，可以選擇報酬率持續累積類型的基金，例如美國股票基金、全球型股票基金、以及趨勢主流科技產業，是比較適合新手投資人的選擇。至於黃金類股屬於題材股，可能大漲大跌，較適合波段操作，而且要設好投資比重與停損停利。