▲投資理財是許多人一生的課題。（圖／Unsplash）
文／喬納森‧克雷蒙
渴望得到高報酬的投資人通常都會專注於少數幾種股票，或者一些炙手可熱的股票共同基金，結果卻發現報酬遠不如自己想像。只不過這種挫折卻不會打消他們的鬥志跟賭性，他們一次又一次的繼續擲骰子，希望幸運會降臨到他們的身上。就像是購買彩券一樣，他們偶而也會因為小贏而歡欣鼓舞，然後一直夢想會大贏一把。但大獎一直沒發生，他們的退休生活最終就變成節約度日。
他們所犯的錯誤是：他們在根本上並不瞭解股票市場的投資是怎麼一回事。我們投資股市，目的並不在於擊敗市場、變成富人、或者一定要盡可能贏取最高的報酬。金錢的本身並非目的，它是我們可以藉之達到某些目的的載具。我們是為了某個目標而投資，或者是買房子，或者是為子女準備教育基金，也或者是為自己儲備退休金。
達到你理財目的的投資方法很簡單，只要配合市場就行
想想看我們所遇到的困境。在退休投資這件事情上面，我們只有一次的機會，而且失敗的代價會遠遠超過成功所可以獲得的利益。我們也知道拚了老命想要去擊敗市場，卻會以失敗而告終的機會居多。我們所需要的是一個成功機會更高的策略。
指數基金就可以提供這麼樣的一個機會。指數基金並不想要去擊敗市場，它只是去購買歸納在一個指數下的許多或所有的證券，然後寄望於複製這個指數的市場表現。這個指數組合可能是一個股市指數，例如標準普爾500 指數或者道瓊威爾夏 5000 指數（Dow Jones Wilshire 5000）。又或者是某個債券指數， 譬如巴克萊美國綜合債券指數（Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index）。
指數基金的表現通常都會略低於標竿指數，這是因為這類基金要收取費用，只不過費用通常只有每年0.2％而已，因此影響還算是有限。指數基金的交易一般也都相對保守、謹慎，這就意味著它們不會這麼快就遇到稅務問題，也不會有過多的交易費用。大多數習於進行頻繁交易的投資者會面對更多的費用，這也造成他們的獲利相對上會落後於市場的標準。因此，把目標設定為「一般」的指數基金，反而會脫穎而出成為勝利者。
用3種ETF打造你的核心投資組合
近年來，正是因為指數股票型基金大行其道，使得指數基金呈現爆炸性成長。以當前來說，你可以選購追蹤各種指數的指數基金。舉例而言，如果想要建立起一個全球性的多元化投資組合，你可選擇購買三種指數基金，一種反映出美國股市，一種模擬外國股市，另外一種則是追蹤優質的美國債券。（註：台灣投資人可選用0050、SPY、VT等大型指數的混合組合）你還可以更花俏一點，譬如增加一些模仿新興市場、期貨、不動產投資信託（REITs）和其他利基市場（Niche Market）的指數基金。你也可以購買以成長股為標的的專門基金，這類基金具有相當快速的盈利成長潛力，或者你也可以選購價值股為標的的指數基金，這類股票的價格跟它們的盈利能力或公司資產相較起來，會讓人覺得相對便宜。包羅廣泛的美國基金一般都收費較低，那些比較專業化還有重點放在外國市場的基金，通常收取的費用就比較高。
ETF不一定穩賺，但也很接近了
指數基金不一定保證你會賺錢。如果基本指數表現很差，追隨著這個指數的基金當然也會受到連帶影響。但跟那些想擊敗市場的投資者不同之處在於，指數基金的投資者可以有所謂的「相對確定性」。他們的財富可能會跟著基本指數上下起伏，但他們可以確認自己能夠抓得住指數表現的成果，然後再扣除投資的成本及費用。那些一直想要擊敗市場而頻繁交易的投資者，就無法有這種信心。
★本文經樂金文化授權，摘自《當代財經大師的理財通識課：21招理財建議教你過上一個不缺錢的人生》。
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