▲台股虎年開紅盤站上17900點大關。（圖／記者廖婕妤攝）
記者陳心怡／台北報導
美股四大指數上周累計漲幅達2～4%，加上外資看好2022年雲端相關資本支出堅實，有利台系供應鏈後勢，利多消息簇擁之下，新春後台股開紅盤呈現上揚走勢，終場加權指數上漲225點，收在17,900點，成交量為3,050億元。另外隨著新產能與高階製程的投入將使WiFi主晶片的供給能提高，對於週邊網通設備零組件供應商的拉貨亦會隨之增加，相關類股如穩懋(3105)智邦(2345)智易(3596)近期股價表現可以關注。
國泰證期顧問處協理吳佩奇表示，全球股債歷經近期最糟的元月行情，主要是市場預期FED將進行最嚴厲的收緊貨幣政策，但台股在半導體與金融股支撐下跌幅僅3%，遠優於全球股市表現。究其原因，半導體獲利優於預期，運價維持高位，航運獲利也沒太悲觀；此外，台積電上修今年全球晶圓代工成長率到20%優於先前預估的12~15%，預期台股獲利仍有上修空間。IMF下修全球2022年GDP增長，但全球企業獲利預期2022/2023 將繼續成長。
吳佩奇指出，需要留意的是，長期利率快速走高勢必壓縮股市報酬，除非企業獲利增長更強，本益比評價將會被下修：若長期利率未飆升，股市進入震盪整理格局機率高。俄烏一旦開打將造成地緣政治風險擴大，原油/天然氣將大漲導致新能源危機，通膨也將更加嚴重下，FED升息恐將更激烈。
FED於1月會議中釋出全力打通膨，除加快升息外，預期2Q將進行縮表；ECB也轉鷹，不排除年內升息、3Q停止QE。本週市場焦點轉向即將公布的美國通膨數據，華爾街預期 1 月美國消費者物價指數(CPI)年增率將達 7.3%，較 12 月增加 0.3 個百分點，將持續創近四十年新高。
類股部分，進入傳統產業淡季，但零售與電信家用網通產品需求強勁，只要關鍵晶片供給增加，營運將有機會淡季不淡。預期2H21電信商受惠WFH的趨勢不變、CPE產品佈建不停歇，22年整體市場升級需求只增不減，受零組件缺貨與漲價影響將較21年改善。此外，隨著新產能與高階製程的投入將使WiFi主晶片的供給能提高，對於週邊網通設備零組件供應商的拉貨亦會隨之增加，相關類股如穩懋(3105)智邦(2345)智易(3596)近期股價表現可以關注。
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