不見和大轉好！亞系外資重申「減碼」 目標價下修至50元

▲和大工業。（圖／翻攝自Google Maps）

記者廖婕妤／綜合報導

亞系外資在最新報告中表示，汽車傳動系統製造廠和大（1536）Q4再次出現嚴重虧損，毛利率大幅下降，加上目前尚未看見有任何奪下重大電動車訂單的跡象，因此重申「減碼」評級，目標價由65元下調至50元，且預估股價還會下修34.3％，同時調降今年獲利24％。

亞系外資指出，和大自2018年開始積極擴產以來，基本面已惡化，毛利率從31.5％下降至2021年的25.1％，而2021年的銷售額也比2018年的水平低7％。

另外，和大資產負債表也惡化，淨負債／權益比率從80％飆升至116％，加上2022年前兩個月營收年減7％，和大在2022年又是一個疲軟的開始。

因此，亞系外資下修和大今年獲利預估，降幅24％，以反映2021年Q4業績低於預估及毛利率前景疲軟，同時下修目標價至50元，重申「減碼」評等。

和大（1536）今日開低後持續在平盤下方遊走，終場逆勢上漲，收76.2元，小漲0.1元或0.13％。