▲台股。(資料照/記者湯興漢攝)
記者陳心怡/台北報導
美國聯準會3月會後如市場預期升息一碼,並提供未來較清晰的升息路徑,市場解讀此舉是對經濟成長有足夠信心,上週全球股市皆呈現反彈走勢,美股四大指數陸續站回月線,並挑戰季線壓力。周一加權指數開高後維持強勢震盪格局並回到月線之上,惟市場追價意願不高,成交量能縮減,終場加權指數上漲103點,收在17,560點,成交量為2,582億元。
國泰證期顧問處協理吳佩奇指出,受惠部分供應鏈缺料狀況改善,數位轉型及新興科技應用需求持續擴增,加上國際原物料價格仍處高檔,經濟部公布的2月外銷訂單雖逢農曆春節假期較上月減少12.4%但仍較上年同月增21.1%,為歷年同月新高。
按貨品別觀察,受惠5G、高效能運算、車用電子等新興科技應用續增,加上手機、筆電料況緩解且需求仍在,帶動相關供應鏈接單增加,支撐電子及資訊通信產品接單成長;光學器材則因大尺寸面板價格下滑,電視、筆電等面板需求趨緩,商用、工業控制面板及背光模組接單成長等因素交互影響下,接單與上年同月持平。
吳佩奇表示,二月底以來因俄烏戰火延燒,加上Fed首次升息幅度未明的壓力,加權指數陸續跌破所有均線並一度轉為空頭格局。雖然目前俄烏戰火仍未見平息曙光,但歐美將俄剃除SWIFT系統以及英美禁止進口俄國原油之後,雖有其他制裁持續出爐,但衝擊相對較小的情形下,市場恐慌氣氛逐步降低。另外,上週央行升息正好緩解新台幣貶勢,反而有助於外資資金重回股市,有助於股市的跌深反彈。
在類股部分,吳佩奇指出,除了央行睽違逾10年出乎市場預料的升息,金融族群除了有高殖利率特性外,銀行放款的利差擴大更有利於獲利表現。近期電子股表現相對疲弱主要是市場擔憂半導體景氣下滑,以及多個產業的庫存水位處於高檔水準。地緣政治因素、COVID-19疫情固然是廠商增加庫存水位的因素,其中晶圓代工則因先進製程時間拉長/封測產業利用率下滑,而運算產業主要在於加密貨幣以及下半年PC產業的不確定性。
不過,若從設備B/B ratio觀察半導體景氣,以今年度資本支出角度而言,前段晶圓廠預估年增10%達到980億美金,整體半導體資本支出仍將年增約一成達到1140億美元歷史新高,預期整體半導體營收仍可年增10%達到6800億美元水準,因此台積電(2330)、聯發科(2454)、聯詠(3034 )等都是可以關注的標的。
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