▲詹英哲48歲退休，靠領股利就能月入10萬元。（示意圖／記者周宸亘攝）
文／彭蕙珍／今周刊
阿福（詹英哲）於2020年離開待了21年的IBM，退休去。那一年，他才48歲。
會有這個決定，是他從2017年改變投資方式，以存股和指數型股票基金（ETF）為主，每月創造10萬元被動收入。
2020年3月，他的投資組合成功躲過美股熔斷，他明瞭：「這個組合適合我，而且越跌越買，買了就不會賣。」
今年2月俄烏戰爭爆發，美國聯準會升息，台股動盪。當市場一片恐慌時，他正準備分批買進ETF和台積電。
阿福老神在在的說：「我預留了兩年生活準備金，也就是說，我可以接受兩年空頭，不會被迫賣股。同時，每月仍然可以有10萬元進帳。」
當股災發生時，股民都緊張的擔心明天台股再跌，該怎麼辦？阿福曾經也是其中一員。他的股齡長達25年，前18年過著如此心驚膽跳的投資生活。
他回憶自己是在1996年開始投資。當時，還在讀研究所，將存下來的零用錢、買進2張國揚，也許是新手的好運，賺了8836元，獲利逾15%。
「我依照父母買股票的方式，短進短出，賺個幾千元、有菜錢就賣了。」
一晃眼18年過了，膽小的他，沒在股市賺到大錢，也沒賠到錢。他笑道：「我很慶幸沒有和很多人說的，買股票買到傾家蕩產，但也沒有獲利。」
健檢出現紅字 開始跑馬拉松
阿福是在27歲進入IBM，因工作忙碌，健檢時出現了紅字。40歲，他開始在意健康，覺得是時候改變自己，「40歲對每個人來說都是一個年齡整數關卡，都會有些焦慮，為此，我還到書店買40歲要做那些事等書籍來看。」
2013年，中年危機湧來，為了健康，並給自己新的人生目標，他開始跑馬拉松。邊跑步他邊想著，「我要何時退休？我的財務規劃是什麼？退休後要做什麼？」
他想起自己過往的投資方法，無法累積資本，頓悟過去的自己在投資上的誤謬：沒有核心概念，當然就沒有績效。
跑馬拉松改變了阿福的身體，紅字慢慢消失。他也從全馬（42.195公里）的配速員身上，看見了未來希望。
配速員是全馬時，在身上綁著氣球，標示「里程數及完賽時間」的領跑者。每位參賽的跑者，可以依照自己的需求，選擇適合的配速員。跑步時，只要緊緊跟在他們後面，就可以順利抵達終點。
▲阿福從跑馬拉松領悟投資哲學，以存股和ETF每月滾進10萬元，遇到股災就是他微笑進場的時機。（圖／今周刊提供）
跟著配速員跑 領悟投資哲學
他領悟過去的自己滿心想著「追求高報酬」，但是，根本做不到。為什麼不追求穩穩的賺進報酬就好？他赫然發現：存股就好比跑馬拉松，只要跟著配速員，以一定的速度和耐心前進，就能跑完全程。
他找出了自己的方法，命名為「配速持股法」。也就是，當股票的價值低估時，代表股票很便宜，就勇敢買進，這就好像路跑時的「加速」（多買）；價值高估時，也就是股價昂貴時，就「減速」（小買）。買進後長期持有，逐漸累積資產。
2015年，他開始研究價值投資和指數投資，閱讀巴菲特、約翰柏格等人的書籍。然而，就算阿福知道自己要價值投資，初期仍落入「亂買」階段。他坦言：「好股票很多，如裕融、中信金都是，但要怎麼買，以及買了後是否不會賣？倘若沒有中心思想，會守不住。」他慢慢學習、歸納出自己的投資方法、取捨投資標的。
2017年，他在投資組合中納入被動投資，我想學習施昇輝老師的方法，買進0050（元大台灣50）、0056（元大高股息），再略作調整增加006208（富邦台50）、00878（國泰永續高股息）而且不做價差。同時，透過複委託，買進波克夏（BRK.B）、標普500指數ETF（VOO），目前ETF占持股的25%。
其它75%，分別是：
1.食品股占25%，如鮮活果汁—KY（1256）、德麥（1264）、中華食（4205）。
2.環保股占25%，如日友（8341）、可寧衛（8422）。
3.其它類占20%，包括敦陽科（2480）、中保科（9917）、大地—KY（8437）。
4.現金為5%。
年化報酬率12% 殖利率5%
及至2019年，他的持股總市值約2000萬元，平均年投資報酬率約12%，股息殖利率約5%，加上成長股利差，平均每月可領10萬元，和薪資差不多，並足以支應家中日常開支、小孩教育費、全家的旅遊支出等。隔年，他毅然決定離開待了21年的IBM，回家當起家庭主夫。
那一年，正逢新冠疫情爆發，他自豪道：「我的投資組合，經歷過股災的測試，表現還很不錯。」重要的是，這些持股讓他能夠安心、睡得著覺，而且越跌越買。
他強調：「你可以發現，我的持股裡沒有電子股，這樣波動才會小。」他估算，一年投報率12%，只要花6年，本金就能翻一倍。
最近全球疫情再起，台灣每日破500例，台股大跌。阿福卻欣喜的準備進場。他說：「去年台股相對高檔，景氣燈號從2月開始連續亮9個月紅燈，巴菲特指標也是呈現嚴重高估，因此，我採取減速策略，只能小買，保留現金。」
▲阿福不到50歲就樂活退休。（圖／今周刊提供）
台股大跌買0050 台積電也成配速員
最後，阿福解釋，何謂「配速持股法」？怎麼投資，有以下三個方法：
1. 選擇有護城河，也就是競爭優勢的公司。指的是公司業務被政府保障，也就是特許行業，如日友（8341）、可寧衛（8422）等。
2. 以本益比和景氣信號，判斷「加速」還是「減速」。
本益比越高的公司，代表股價越貴；本益比越低，代表股價便宜。景氣燈號為紅燈時，股價嚴重高估，此時減速；黃藍燈及黃紅燈時觀望；藍燈時強力買進。
另外，再搭配大盤指數，K值小於20時買進，反之。
3. 善用最佳投資「配速員」，將0050、台積電等，當成是配速員。若是股票的績效表現比配速員好，就繼續買進；比配速員差就買ETF就好。
透過這個方式投資，阿福每年穩穩賺股利，而且不用擔心股市震盪。喜愛旅遊的他，去年利用閒暇，考上導遊執照。現在和好友們經常相約四處旅遊，他笑道：「我對現在的生活很滿意！」
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