金融風險指數創1年新高！尤其海外市場 月驟增21.3

▲金融風險指數創1年新高，尤其是海外市場。（示意圖／取自免費圖庫Pixabay）

記者陳依旻／台北報導

通膨、升息、經濟衰退等利空衝擊，台灣金融研訓院今（10）日公布最新金融風險指數，5月數值高達99.6 ，不僅創下近1年新高，尤其海外市場，1個月驟增21.3。

美聯準會於5月升息2碼，市場預估6月將再度升息2碼以強力壓抑通膨，且隨之而來經濟衰退預期利空衝擊，美國S&P 500 指數期貨波動率指數VIX攀升至2020年11月以來新高，而美中日歐CDS亦在5月大幅攀升至2020年第2季疫情爆發後的水準，海外市場成為5月風險上揚最為顯著的構面。

觀察TAIFRI本月指數，11個分項構面當中有6個分項風險指數呈現上升，4個下降，1個不變，整體指數較上月增加2.4分或2.48％。

而4大主構面中，以「傳染與蔓延」風險較4月上揚11.3最為顯著，尤其是「海外市場風險」次構面，較4月增21.3，5月已達170.6，無論是指數或者增幅都高於其他10個構面。

此外，第一構面「資產評價壓力」項，企業債務分項出現企業融資成本回升、風險升高現象需特別關注。舉例來說，BBB等級公司債券利率從4月的1.7％上升至1.9%，10年期公債殖利率則從1.3％降至1.2％，使兩者5月利差擴大至0.7個百分點，創近9個月新高，顯示企業舉債成本上揚，負債風險升溫，企業債務分項風險指數上揚至去年6月以來新高。

金研院研究結果指出，由於俄烏戰爭及通膨壓力持續，國際金融市場風險升高，加上國內疫情尚未緩解，國內股匯市震盪劇烈，以及去年高基期效應，短期對金融業經營環境及獲利表現的衝擊升高，因此，國內金融市場傳染效應已連續5個月呈現風險上揚，創2021年10月以來新高。

不過，金研院也強調，我國金融機構體質穩健，預計系統性風險在我國金融機構之間引發連鎖效應的風險仍不高。

綜觀以上，金研院強調，市場擔憂緊縮政策成為經濟衰退的起點，主要國家恐慌指數（VIX）與信用違約指數（CDS）皆明顯升溫，顯示市場上紛雜的資訊與不安的情緒，近期市場觀察重點，在於聯準會6月利率決策會議及最新下半年經濟預測結果。