定期定額非穩賺不賠 專家:容易輸在這兩點

▲▼股票,投資,理財,ETF,基金。(圖/視覺中國CFP)

▲定期定額是許多投資者的投資方式。(圖/視覺中國CFP)

文/楚狂人(玩股網)

定期定額是很多投資初學者會先接觸到的投資方式,一定也有讀者現在正在用。這個策略很好理解,執行也很簡單,就是在一段固定時間內,用固定金額買進標的。跟存錢有點像,差別是存錢是把錢放銀行,定期定額是把錢換成某種價值會變動的交易商品。

定期定額的目的不是價差,而是持續累積。當你越累積越多,商品又能長期上漲,等於你的投入就增值了。就算價格下跌,等於可以用同樣資金買到更多部位。這樣想的話,心情比較不會被影響吧。

[廣告]請繼續往下閱讀...

但是即使是這麼簡單實用的方式,還是有可能失敗的地方。

定期定額怎麼輸:選錯標的

首先,你定期定額的標的,一定要選長期向上的商品,這很重要,不然等於你一直在虧錢,或者說如果這個標的是沒什麼漲跌,就長期平台整理的,也很虛,感覺跟存銀行就會很像。

幾種定期定額的熱門標的,除了 0050 這種會自動汰弱留強的市值型ETF,有些人會選看起來穩定的個股,像電信股或金融股之類的,或者是一些長期看好的主題型 ETF 等等等。

關於 ETF 的幾種類型,我們在 EP171 有分享過,並不是所有 ETF 都適合長抱個十幾二十年,你可以往前複習一下。反向 ETF、非股票類 ETF、特定概念 ETF都不適合長期持有,所以也不適合定期定額去存。

另外提醒你,過往很穩定的配息公司,像電信股,未來是否還可以繼續穩定配息,這都很難說,中華電信就是,以前現金殖利率甚至還有到 7% 的,近年越來越差,最近兩三年都只有 3% 多。

以前大家認為很穩定的電信股有這種情況,未來金融股會不會也遇到,當然也有可能。在投資市場裡,過去有效的經驗,不代表未來也會一直有效,這就要注意。

不只是電信或金融股,其他個股遇到的風險變化更多。就算有那種大到不能倒的公司,也沒有哪個董事長能跟股東保證公司股價會持續向上。

選擇個股來定期定額,其實會更需要花心力去追蹤這間公司的長期發展。不一定是公司出了什麼問題,也許就只是市場不再青睞,或是競爭者變多,定期定額繼續買這家公司可能就不是好的決定。

我時常舉的例子,道瓊指數三十隻成分股,沒有任何一檔是長期能繼續大者恆大的,裡面的大公司,有的下市了,有的破產了,什麼結局都有。幾乎是世界上前 30 檔最大的公司了也會晚景淒涼,你覺得台灣上市櫃股票能倖免嗎?

所以我一直覺得長期存個股是非常恐怖的事情,就是我一路乖乖地省吃儉用存股票,結果存了十幾二十年之後,公司掛了,我之前存的全部血本無歸,或是沒這麼倒楣,可能就像存電信股那樣,公司狀況越來越糟,配息也越配越少。

定期定額怎麼輸:自作聰明想抓高低點

再回來講定期定額,定期定額有個能平均成本的優勢,會買在低點,也會有時候買在高點,買進部位的成本會平均掉,所以也沒有什麼超額的報酬。

另外也有個前提,那就是你要真的能夠做到手中有股票,心中無股價。你想像一下,如果你剛開始定期定額就遇到市場崩盤,股價跌掉三成五成,你就算忍住不賣,也很可能會想先暫停買進,這就是人性,很難避免。

這也是我之前說可以幫小孩長期定期定額市值型 ETF,但如果是已經出社會在賺錢的小資族,就不能想著只靠定期定額當作你的投資規劃,必須還有其他方式來加快賺取資產的速度。

補充一下,那定期定額停利怎麼做?很簡單,不用等高點,也不要一市場一個急殺就烙跑,你需要用錢的時候就出場,不用去想賣點,想了也沒什麼用。

因為不可能賣在高點,就算剛好你賣掉就跌很多,長期上漲的商品,未來一定也還是會創新高,所以就沒什麼好糾結的,需要用錢的時候就閉眼賣就對了。

定期定額變化型

除了定期定額,有些策略會把這種規律性的投入方式來調整,譬如說定價定額,這也是我十幾年前在我的書裡有分享過的策略。

簡單來講,定價定額就是在價格在區間高低點之間,買低賣高,價格越高買越少,價格越低買越多。

台股在 2020 年之前幾十年都一直在 6000~10000 點之間震盪,所以你只要在越接近或低於6000點的時候買越多,指數往上漲,就要越買越少,不是根據時間進場,而是根據價格決定要不要加碼。

當時的時空背景是台股幾十年沒有漲超過萬點,所以這樣做就很合理。但市場慣性會改變,當 2020 年指數一突破區間創新高,我就立刻知道這個定價定額的策略失效了,後來就用我的波段交易策略來操作。

這就是我一直在說,市場會持續變化,過去有效的策略,未來不會永遠有效的原因,我們最好要有不只一套策略在跑,不然策略一失效就沒招了。

還有就是你的策略,適用的情境,失效的條件都要很清楚。如果我在高點突破後還傻傻定價定額,就會一路被市場打臉,打到我接受現實為止。

我記得當時就很多人是一直不相信說台股怎麼可能突破過去 12,682 歷史高點,一路空上去,後來盤勢高點漲到一萬八,這一來一回就是 5000 點之多。

其實策略沒有好壞之差,大概就是當下有效或無效的差別。尤其操作策略如果越明確,就越不可能會永遠有效,就需要持續調整,反過來說,講的越抽象,越模糊,越大方向,反而會成為投資名言佳句,但同時也對當下的交易沒甚麼幫助。

誰適合定期定額?現在有哪些變化型可適用?

最後來總結一下,我覺得定期定額對一些自控力比較弱的投資人來說是有幫助的,可以降低需要克服人性這件事,對於沒時間投資,也不要求有比較好的投報率的投資人也是有幫助的,因為不太需要管。

定期定額的目的是累積持有一個長期來看漲多跌少的商品的數量,要賺錢的大前提是這個商品要長期看漲,所以不能長期上漲的商品就不適合定期定額,例如個股,還有部份的ETF。

定期定額的優點是可以分散掉買進成本,也就不會有追高風險高的問題,但反過來講,分散了風險的同時也把投報率犧牲掉,如果你買進的商品的漲幅很小的話,投報率也會很少,有點像是在強迫儲蓄而已。

除了定期定額,以前還有定價定額這個變化型,不過 2020 年就確定失效。但未來可以想像指數又開始大規模區間整理的時候,定價定額會捲土重來,只是能夠持續用多久也沒人知道。

另外,我自己其實有在做定期不定額的策略:每半年一年會把做波段交易策略賺的錢拿出來,加碼到終極投資組合。如果行情好,賺的快就半年加碼一次,行情不好,賺的少就一年加碼一次,這是不定額的,因為我也不知道我能賺多少。但就是慢慢加碼,持續累積資產,之後就會越活越輕鬆。

本文由《玩股網》授權轉載。

關鍵字: 定期定額楚狂人

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

台積電明除息參考價1041元 尾盤棄息爆賣4178張受矚目

台積電明除息參考價1041元 尾盤棄息爆賣4178張受矚目

晶圓代工龍頭台積電(2330)將在明(11)日除息4元,證交所公告除息參考價1041元,不過今日台積電股價收黑,下跌20元收在1045元,最後一盤更爆出4178張賣單,出現棄息效應,外界也關注,台積電明日是否能順利完成秒填息。

2024-12-11 15:21

台塑險守40元! 四寶股價全盤皆墨 股價今年腰斬

台塑險守40元! 四寶股價全盤皆墨 股價今年腰斬

中國大陸一貫石化廠新產能「瘋狂」開出,加上全球淨零碳排的趨勢,碳稅開徵在即,石化產業面臨內憂外患,今年台塑四寶股價頻頻破底,今(11)台塑(1301)險守40元,其他三家公司股價全盤皆墨,四寶股價今年呈現腰斬。

2024-12-11 14:27

台股明年震盪幅度加大 法人建議「漲捨得賣、跌要敢買」

台股明年震盪幅度加大 法人建議「漲捨得賣、跌要敢買」

台股年終紅包行情啟動了嗎?伴隨年底作帳行情、外資聖誕長假效應,再加上川普將於明(2025)農曆年前上任,資金行情有望帶來一波紅包行情,凱基投顧總經理鄭宗祺表示,通膨降溫出現停滯、美國降息循環可能時間縮短幅度縮小、再加上宛如川劇變臉的川普重入白宮,明年台股也將宛如雲霄飛車般震盪幅度加大投資策略要掌握兩個重點「漲上去捨得賣、跌下來要敢買」。

2024-12-11 12:18

86萬股民哭哭!巨嬰00940配息首縮水 今冏貼息

86萬股民哭哭!巨嬰00940配息首縮水 今冏貼息

擁有86萬股民的月月配ETF元大台灣價值高息(00940)今(11)日除息,由於配息首度縮水至0.04元,市場原預期可以開盤秒填息,不料在台股回檔下,00940一開盤就陷入貼息,開盤20分鐘股價仍在平盤之下表現。

2024-12-11 09:28

美超微2月底前要交財報 梁見後自信:不會被下市

美超微2月底前要交財報 梁見後自信:不會被下市

根據外媒路透社報導,美超微執行長梁見後表示,他有信心公司股票不會從納斯達克下市,美超微將在2月之前提交必要的財務報告。美超微上週收到了納斯達克的一封信函,規定其在2月25日之前提交推遲的年度和季度報告,這是該證券交易所規定的例外。

2024-12-11 10:37

大翻轉!勞長洪申翰公布重啟北分署調查 「謝宜容當然有霸凌」

大翻轉!勞長洪申翰公布重啟北分署調查 「謝宜容當然有霸凌」

勞動部長洪申翰今(11)日召開記者會重啟勞動部北分署吳姓公務員輕生案件,針對勞發署北分署前署長謝宜容調查結果,洪申翰從3大重點調查後說明「內外部委員一致認為,謝宜容當然有霸凌」,並痛陳她的高壓手段讓員工至今想到都會流淚,吳員甚至承受不合理的任務下向朋友說「不能交就自我了斷」等語,洪申翰對謝宜容管理風格直斥「荒唐」。

2024-12-11 10:23

遠東銀喊話「股利殖利率落在6%」 股價力撐紅盤

遠東銀喊話「股利殖利率落在6%」 股價力撐紅盤

遠東銀(2845)自結今年前11月稅後獲利41.14億元,已經提前達成今年全年獲利目標,全年獲可望續創新高,EPS 0.96元,明年股價規劃將是股票股利、現息比例約6比4,整體股利殖利率預期落在過去平均約6%上下,受到股利利多刺激,今(11)日維持小漲格局。

2024-12-11 09:54

證交所公布9檔注意股 芯鼎近六日成交量較平均放大5.03倍入列

證交所公布9檔注意股 芯鼎近六日成交量較平均放大5.03倍入列

證交所今日公布9檔注意股,其中芯鼎(6695)最近六個營業日平均成交量較最近六十個營業日之日平均成交量放大為5.03倍,當日之成交量較最近六十個營業日之平均成交量放大為9.51倍,因此入列。

2024-12-11 23:05

長榮航獲台灣十大永續典範企業獎肯定 連七年獲運輸業白金獎

長榮航獲台灣十大永續典範企業獎肯定 連七年獲運輸業白金獎

長榮航空總經理孫嘉明表示:長榮航空除了推動各項ESG行動專案,也十分重視永續人才培育。今年我們與台灣永續能源研究基金會合作,開設「企業永續管理師證照培訓長榮航空專班」,為國內首家開設此專班的航空公司,更邀請子公司長榮航太一同參與。所有同仁皆順利完成為期10週共80小時的企業永續管理師培訓課程,並成功通過證照考試,不僅大幅提升員工對永續議題的敏銳度,也為公司培養出更多的永續人才,未來將在各自的崗位上發揮所學,持續推動公司ESG永續發展的使命。

2024-12-11 22:47

康霈減脂新藥美澳二期解盲達標 逾8成受試者腹部脂肪顯著減少

康霈減脂新藥美澳二期解盲達標 逾8成受試者腹部脂肪顯著減少

康霈生技(6919)正式公布其505(b)(1)全新小分子新藥CBL-514注射劑用於局部減脂之Phase 2b臨床試驗(CBL-0204 Phase 2b)最終統計結果。其中,在具有治療前與至少一次治療後數據的受試者(FAS)中,臨床試驗主持醫師以腹部脂肪堆積等級量表(CR-AFRS, Clinician Reported -Abdominal Fat Rating Scale)評估,76.7%的受試者經CBL-514治療後可顯著改善至少1個等級,對比安慰劑組之18.9%,療效達統計上顯著差異(p=0.

2024-12-11 22:09

讀者迴響