▲蘋果手機。（圖／記者林敬旻攝）
記者高兆麟／綜合報導
美系外資在最新出爐的報告中認為智慧型手機庫存仍在去化中，且可能會更惡化，預估明（2023）上半年庫存將創新高，建議保持謹慎，在亞洲相關個股中，有鑑於Android陣營的需求低迷，重申小米集團（ 1810.HK）、瑞聲科技（2018.HK）「劣於大盤表現」評等，鴻海（2317.TW）因在蘋果有主導地位，重申「買進」評等。
鴻海今日股價下跌0.5元收在100.5元。
美系外資此份報告指出，根據中國的月產量和全球銷售數據，拿今（2022）年第4季度至明年第4季度相比，預估年減產15%的假設下，以及內部智慧型手機出貨量估計，智慧型手機庫存可能在2023上半年達到高峰，且2023年第3季度保仍持高水位。
市場認為在智慧型手機經歷了三年的下行周期後，最糟糕的情況可能已經過去。不過美系外資認為，庫存消化時間長於預估。
美系外資指出，根據結果顯示，庫存消化仍在進行中，供應鏈可能在2023年繼續面臨負荷。而負荷主要在 安卓（Android） 陣營，因為蘋果（Apple）手機 通常擁有更精簡的庫存。儘管供需之間的動態變化可能會導致更早轉機，但在宏觀不利因素影響下，未來的道路仍然烏雲密布。
各大品牌智慧手機都指望年終促銷活動清理庫存，不過根據分析，雙十一的結果令人失望，線上智慧手機銷量年下降35%。美系外資認為，如果需求保持穩定，庫存需要更長的時間才能降至健康水平。
美系外資也表示，換機對於推動智慧手機的成長很重要，但在過去2-3年中換機周期增加3個月，主要原因在於新款手機有限的規格升級、沒有華為引領創新，還有高端市場的競爭拖累了整個規格升級周期。
至於Android供應鏈中，小米強調中國大陸庫存自第3季度以來已恢復正常水平，惟需求持續疲軟，與雙十一銷售低迷相呼應。至於海外市場仍在苦戰，面臨庫存高、競爭激烈及需求放慢的挑戰，不過若美元升值放緩，則有可能帶動新興市場需求恢復，只是恢復仍需要時間。
讀者迴響